Inversión sostenible, ¿cómo identificar y medir desde lo cuantitativo el impacto de los factores ESG en la valoración de las empresas? Propuesta metodológica para identificar su aporte real desde lo financiero
Fecha
2023
Autores
Torres Espinal, Nicolás
Título de la revista
ISSN de la revista
Título del volumen
Editor
Universidad EAFIT
Resumen
Sustainable investment is understood as the action of carrying out an analysis of ESG factors in a company, with the aim of allocating capital to it based on the opportunities that this allocation of resources can generate in environmental, social, and governance terms, without ignoring the economic contribution of these factors. The interest lies in the fact that these companies, according to the literature, have a higher market value compared to those that do not have ESG. However, these studies do not provide sufficient related evidence on their real contribution to value generation through existing business valuation methods.
This paper will focus on quantifying the value generated by ESG in the valuation of companies, proposing a methodology that allows, from the review of the discounted free cash flow, to implement the ESG component, specifically, implementing the existing ESG ratings.
Descripción
La inversión sostenible se entiende como la acción de llevar a cabo un análisis de los factores ESG en una empresa, con la finalidad de asignar capital en función de las oportunidades que esta asignación de recursos pueda generar en términos medioambiental, social y de gobernanza, sin pasar por alto el aporte económico de estos factores. El interés radica en que estas empresas, señala la literatura, tienen un mayor valor de mercado en comparación con aquellas que no cuentan con ESG. Sin embargo, estos estudios no dan suficiente evidencia relacionada sobre su aporte real en la generación de valor a través de los métodos de valoración empresarial existentes.
Este trabajo se enfocará en cuantificar el valor generado por ESG en la valoración de las empresas, proponiendo una metodología que permita, desde la revisión del flujo de caja libre descontado, implementar el componente ESG, específicamente, implementando las calificaciones ESG ya existentes.