Value at risk from the viewpoint of copulas

Vista sencilla de Ć­tem
dc.citation.epage136
dc.citation.issue15
dc.citation.journalTitleAD-ministereng
dc.citation.spage113
dc.contributor.affiliationUniversidad EAFITspa
dc.contributor.authorAna Milena Olarte Cadavidspa
dc.contributor.authorGabriel Ignacio Torres AvendaƱospa
dc.coverage.spatialMedellĆ­n de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.date13/12/2009
dc.date.accessioned2019-10-04T14:30:46Z
dc.date.available2019-10-04T14:30:46Z
dc.date.issued13/12/2009
dc.descriptionThe value at risk _VaR_, is a measure that quantifies the risks faced by a given portfolio. There are some methods to calculate the VaR: historical simulation, Montecarlo simulation, parametric models and duration and convexity models, among others. To calculate the VaR is required to model the portfolio returns and to find the loss distributions that describe them, traditionally those distributions are suppose to be normal distributed, but the empirical evidence shows the contrary. In the last few years, research in VaR calculation shows how copulas determine the dependence structure of a portfolio of the risky assets, without any assumptions regarding distributions, so you can find in it more realistic results and it is possible to avoid sub estimation of the value at risk of the portfolio.eng
dc.descriptionEl valor en riesgo _VaR_ es una medida que cuantifica los riesgos enfrentados por un portafolio. Entre los mĆ©todos de mediciĆ³n del VaR estĆ”n la simulaciĆ³n histĆ³rica, la SimulaciĆ³n Montecarlo, los modelos paramĆ©tricos y los modelos de duraciĆ³n y convexidad. Para el cĆ”lculo del VaR se requiere modelar los retornos del portafolio y hallar la distribuciĆ³n de pĆ©rdidas que los describe. Tradicionalmente, se han supuesto retornos con distribuciĆ³n normal, pero la evidencia empĆ­rica rechaza esta hipĆ³tesis. Durante los Ćŗltimos aƱos se han adelantado investigaciones para calcular el VaR utilizando ā€œcĆ³pulasā€. Estas determinan la estructura de dependencia del portafolio y de los activos riesgosos que lo conforman, sin partir de supuestos sobre sus distribuciones. De este modo se obtienen resultados mĆ”s realistas y se evita la sobrestimaciĆ³n o subestimaciĆ³n del valor en riesgo del portafolio.spa
dc.formattext/html
dc.identifier.issn2256-4322
dc.identifier.issn1692-0279
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/14020
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.relation.isversionofhttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/206
dc.relation.urihttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/206
dc.rightsCopyright Ā© 2009 Ana Milena Olarte Cadavid, Gabriel Ignacio Torres AvendaƱoeng
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.sourceinstname:Universidad EAFIT
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.sourceAD-minister: No 15 (2009)spa
dc.subject.keywordValor en Riesgoeng
dc.subject.keywordsimulaciĆ³n Montecarloeng
dc.subject.keywordsimulaciĆ³n histĆ³ricaeng
dc.subject.keywordcĆ³pulaseng
dc.subject.keyworddistribuciĆ³n de pĆ©rdidaseng
dc.subject.keywordestructura de dependencia.eng
dc.subject.keywordValor en Riesgospa
dc.subject.keywordsimulaciĆ³n Montecarlospa
dc.subject.keywordsimulaciĆ³n histĆ³ricaspa
dc.subject.keywordcĆ³pulasspa
dc.subject.keyworddistribuciĆ³n de pĆ©rdidasspa
dc.subject.keywordestructura de dependencia.spa
dc.titleValue at risk from the viewpoint of copulaseng
dc.titleValor en riesgo desde un enfoque de cĆ³pulasspa
dc.typearticleeng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/articleeng
dc.typepublishedVersioneng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioneng
dc.type.localArtĆ­culospa

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