Affine term structure models: forecasting the Colombian yield curve

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dc.contributor.authorVelásquez-Giraldo, Mateo
dc.contributor.authorRestrepo-Tobón, Diego A.
dc.contributor.eafitauthormvelas26@eafit.edu.co
dc.contributor.eafitauthordrestr16@eafit.edu.co
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.date.accessioned2015-12-02T16:03:48Z
dc.date.available2015-12-02T16:03:48Z
dc.date.issued2015-12-02
dc.description.abstractSuperior modeling of the yield curve is useful for asset pricing, financial planning, and risk management. In this article, we estimate five affine term structure models using daily Colombian data. We find that a three-factor model outperforms the other models in one and five days ahead forecasts. The model’s factors closely mimic empirical proxies for the level, the slope, and the curvature of the Colombian yield curve.eng
dc.description.abstractModelar de forma superior la curva de rendimientos es útil para valoración de activos, planeación financiera y administración de riesgos. En este artículo se estiman cinco modelos afines de la estructura a plazos colombiana usando datos diarios. Se encuentra que un modelo de tres factores tiene un desempeño superior a los demás modelos para pronósticos intra-muestrales y para pronósticos (fuera de la muestra) con horizontes de uno y cinco días. Los factores del modelo se asemejan a sus contrapartes empíricas del nivel, la pendiente y la curvatura de la curva de rendimientos colombiana.spa
dc.identifier.jelG12
dc.identifier.jelG17
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/7858
dc.language.isoengeng
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subject.keywordTerm structureeng
dc.subject.keywordEstructura a plazospa
dc.subject.keywordForecastingeng
dc.subject.keywordPronósticospa
dc.subject.keywordInterest rateseng
dc.subject.keywordTasas de interésspa
dc.subject.keywordMultifactor modelseng
dc.subject.keywordModelos multifactorialesspa
dc.titleAffine term structure models: forecasting the Colombian yield curveeng
dc.typeworkingPapereng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/workingPapereng
dc.type.hasVersiondrafteng
dc.type.localDocumento de trabajo de investigaciónspa

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