Las caminatas aleatorias no son de este mundo. Teoría y revisión bibliográfica sobre evidencia empírica.

Vista sencilla de ítem
dc.contributor.authorMaya Ochoa, Cecilia
dc.contributor.authorTorres Avendaño, Gabriel Ignacio
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.emailcmaya@eafit.edu.cospa
dc.creator.emailgtorres@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2013-06-28T00:05:04Z
dc.date.available2013-06-28T00:05:04Z
dc.date.issued2005-06-15
dc.description.abstractThe empirical evidence gathered in this survey related to the hypothesis that stock returns follow a random walk, led us to the conclusion that random walks are not from this world. Besides the fact that the study was performed in a developed or an emerging market, the conclusion is the same. The random walk hypothesis is rejected since the series of stock returns covered by these studies do not follow an identical, independent distribution, and these exhibit some level of autocorrelation. The difference between developed and emerging markets is rather due to the magnitude of the serial dependence which prevents agents from obtaining excess returns in the first type of markets.eng
dc.description.abstractLa evidencia empírica presentada en relación con la hipótesis de que los retornos de los activos financieros siguen un proceso de caminata aleatoria soporta la afirmación de que éstas no son de este mundo. Independientemente de que el estudio se haya realizado en un mercado desarrollado o en uno emergente, la conclusión es la misma. Se rechaza la hipótesis de caminata aleatoria para todos los mercados, pues se evidencia la presencia de autocorrelación en las distintas series analizadas y, ciertamente, los retornos no siguen una distribución definida, independiente e idéntica, mucho menos una distribución normal. La diferencia entre mercados desarrollados y emergentes radica más bien en la magnitud de la dependencia serial, que por ser pequeña no permite la obtención de ganancias extraordinarias en los primeros.spa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/925
dc.language.isospaeng
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subject.keywordRandom Walkseng
dc.subject.keywordMarket Efficiency Hypothesiseng
dc.subject.keywordColombian Stock Exchangeeng
dc.subject.keywordCaminata aleatoriaspa
dc.subject.keywordHipótesis de eficiencia de los mercadosspa
dc.subject.keywordMercado accionario colombianospa
dc.titleLas caminatas aleatorias no son de este mundo. Teoría y revisión bibliográfica sobre evidencia empírica.spa
dc.typeworkingPapereng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/workingPapereng
dc.type.hasVersiondrafteng
dc.type.localDocumento de trabajo de investigaciónspa

Archivos

Bloque original
Mostrando 1 - 1 de 1
No hay miniatura disponible
Nombre:
2005_7_Cecilia_Maya.pdf
Tamaño:
673.6 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descargar
Bloque de licencias
Mostrando 1 - 1 de 1
No hay miniatura disponible
Nombre:
license.txt
Tamaño:
968 B
Formato:
Item-specific license agreed upon to submission
Descripción:
Descargar

Colecciones

Documentos de trabajo 1 (working papers)