Instrumentos financieros derivados del clima como herramienta de cobertura en la industria bananera del Urabá antioqueño

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dc.contributor.advisorPantoja Robayo, Javier Orlandospa
dc.contributor.authorÁlvarez Hincapie, Mariana
dc.contributor.authorMejía Luján, Gabriel Jaime
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailmalvar40@eafit.edu.cospa
dc.creator.emailgmejial@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2019-05-29T20:20:23Z
dc.date.available2019-05-29T20:20:23Z
dc.date.issued2019
dc.descriptionAl igual que las variaciones en las tasas de interés de mercado y la volatilidad de otros activos financieros, las condiciones climáticas afectan los ingresos, generando incertidumbre para la industria bananera en Colombia, pues los cambios en la temperatura y el nivel de precipitación afectan directamente la oferta, y la presencia de estaciones en los países importadores altera el patrón de demanda. Por consiguiente, los derivados climáticos podrían llegar a desempeñar un papel importante en los sistemas de gestión de riesgo de este sector. El mercado financiero colombiano no ofrece productos derivados que permitan a los agentes suavizar el impacto de las fluctuaciones climáticas sobre el volumen de producción y los precios. En su contexto, este trabajo está orientado a presentar contratos financieros derivados del clima, basados en índices climáticos transados en el Chicago Mercantile Exchange, como instrumentos potenciales para mitigar el riesgo financiero en el sector bananero del Urabá antioqueño, con el fin que puedan ser replicados como estrategias de cobertura en otros segmentos agrícolas. En este artículo se estudia la relación existente entre las cantidades y los precios de exportación del fruto, con los índices disponibles en la Bolsa Mercantil, valiéndose de un modelo econométrico de vectores autorregresivos con variable exógena (VARX). Además, se demuestra que estos índices podrían ser considerados por los agentes en la creación de sus portafolios de mitigación de riesgos.spa
dc.description.abstractAlong the same lines as the market fluctuations of the interest rate and the volatility of other financial assets, the climatic conditions affect incomes, generating uncertainty for the banana industry in Colombia, as well as changes in temperature and the rainfall levels affect directly the level of the offer's response, and the demand pattern changes due to climatic fluctuations for the import countries with seasons. As a result, climate derivatives could play an important role in risk management systems in this sector. The Colombian financial market does not offer derivatives products that allow the agents to mitigate the impact of climatic fluctuations on production volume and prices. In this context, this work is oriented to introduce weather derivatives, based on climatic indexes available in the Chicago Mercantile Exchange, as possible instruments to mitigate the financial risk in the banana sector of Urabá in the department of Antioquia, so that they can be replicated as hedging strategies in other agricultural segments. This work studies the relationship between the quantities and export prices of fruit with the indexes available on the Chicago Mercantile Exchange using a process of autoregressive vector with exogenous variable (VARX). In addition, we are showing that these indices could be considered to build the risk mitigation portfolios for the agents.spa
dc.formatapplication/pdfeng
dc.identifier.ddc332.8 A473
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/13564
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.placeMedellínspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectDerivados del climaspa
dc.subjectChicago mercantile exchangespa
dc.subjectIndustria bananeraspa
dc.subjectVARXspa
dc.subject.keywordWeather derivativesspa
dc.subject.keywordChicago Mercantile Exchangespa
dc.subject.keywordBanana industryspa
dc.subject.keywordVARXspa
dc.subject.lembTASAS DE INTERÉSspa
dc.subject.lembACTIVOS (CONTABILIDAD)spa
dc.subject.lembINFLUENCIAS FORESTALESspa
dc.subject.lembBANANOspa
dc.subject.lembADMINITRACIÓN DE RIESGOSspa
dc.subject.lembMERCADO FINANCIEROspa
dc.subject.lembCAMBIOS CLIMÁTICOSspa
dc.titleInstrumentos financieros derivados del clima como herramienta de cobertura en la industria bananera del Urabá antioqueñospa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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