Robust Estimation of beta and the hedging ratio in Stock Index Futures In the Integrated Latin American Market
| dc.citation.epage | 71 | |
| dc.citation.issue | 44 | |
| dc.citation.journalAbbreviatedTitle | ecos.econ. | eng |
| dc.citation.journalTitle | Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics | eng |
| dc.citation.spage | 37 | |
| dc.citation.volume | 21 | |
| dc.contributor.affiliation | Empresas Públicas de Medellín, Colombia | spa |
| dc.contributor.affiliation | Universidad EAFIT, Escuela de Economía y Finanzas, Departamento de Finanzas, Grupo de Investigación en Finanzas y Banca (GIFyB). Colombia | spa |
| dc.contributor.author | Gómez, Andrés | spa |
| dc.contributor.author | Gutiérrez, Astrid K. | spa |
| dc.contributor.author | Gutiérrez, Juan C. | spa |
| dc.date | 2017-06-22 | |
| dc.date.accessioned | 2018-11-09T18:17:55Z | |
| dc.date.available | 2018-11-09T18:17:55Z | |
| dc.date.issued | 2017-06-22 | |
| dc.description | This paper examines the effect exerted by outliers in the equity betas in the Integrated Latin American Market (MILA), estimated by two different methods: ordinary least squares (OLS) and robust estimation (RMM). To illustrate the empirical relevance of the estimated betas, we evaluate the hedging ratio using stock index futures. The results indicate that the estimates made by the RMM method provide a better fit and increase the efficiency of a hedging strategy when there are outliers in the estimation window of beta. | eng |
| dc.description | El presente trabajo tiene por objeto estudiar el efecto que ejercen los datos atípicos en el parámetro beta de acciones pertenecientes al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), estimado por dos diferentes métodos: mínimos cuadrados ordinarios (MCO) y método robusto MM (RMM). Adicionalmente, para ilustrar la relevancia empírica de las betas calculadas, se efectuó una aplicación de cobertura con futuros sobre índices. Los resultados indican que las estimaciones realizadas por el método RMM, ofrecen un mejor ajuste y una mayor eficiencia de la cobertura cuando existe presencia de datos atípicos en la ventana de estimación de la beta. | spa |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.identifier.doi | 10.17230/ecos.2017.44.2 | |
| dc.identifier.issn | 2462-8107 | |
| dc.identifier.issn | 1657-4206 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10784/13113 | |
| dc.language.iso | spa | spa |
| dc.publisher | Universidad EAFIT | spa |
| dc.relation.isversionof | http://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/4412 | |
| dc.relation.uri | http://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/4412 | |
| dc.rights | Copyright (c) 2017 Juan Carlos Gutierrez Betancur, Astrid Katherine Gutiérrez Díaz, Andrés Gómez Fernández | eng |
| dc.rights.accessrights | info:eu-repo/semantics/openAccess | eng |
| dc.rights.local | Acceso abierto | spa |
| dc.source | instname:Universidad EAFIT | |
| dc.source | reponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT | |
| dc.source | Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics; Vol 21, No 44 (2017) | eng |
| dc.source | Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics; Vol 21, No 44 (2017) | spa |
| dc.subject | G12 | |
| dc.subject | G17 | |
| dc.subject | C14 | |
| dc.subject | C18 | |
| dc.subject.keyword | Estimation of beta | eng |
| dc.subject.keyword | Robust statistics MM (RMM) | eng |
| dc.subject.keyword | Ordinary least squares (OLS) | eng |
| dc.subject.keyword | Hedging ratio with stock MILA market index futures | eng |
| dc.subject.keyword | Estimación de beta | spa |
| dc.subject.keyword | Método robusto MM (RMM) | spa |
| dc.subject.keyword | Método mínimos cuadrados ordinarios (MCO) | spa |
| dc.subject.keyword | Cobertura con futuros sobre índices MILA | spa |
| dc.title | Robust Estimation of beta and the hedging ratio in Stock Index Futures In the Integrated Latin American Market | eng |
| dc.title | Estimación robusta De betas y el ratio de cobertura sobre futuros de índices bursátiles en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) | spa |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/article | eng |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | eng |
| dc.type | article | eng |
| dc.type | publishedVersion | eng |
| dc.type.local | Artículo | spa |