Evaluación de los diez fondos de inversión colectiva de mejor desempeño en Colombia en el período 2015 - 2018
Fecha
2020
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
This study carries out an evaluation of the ten best-performing collective investment funds in Colombia in the 2015-2018 period, through the calculation and analysis of the performance indicators obtained by each of them.
As indicators proposed for the evaluation –and approved in the proposal of this thesis– Sharpe ratio, alpha, tracking error and information ratio were used, since they are measures of the risk / return ratio that allow identifying the management performed by the administrator on the asset (Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia, AMV, 2018). Additionally, the EVA® model was used to determine the value generated by the funds selected by “XYZ” Trust Company in 2018, which allowed identifying opportunities for improvement in its financial results.
Descripción
Este estudio lleva a cabo una evaluación de los diez fondos de inversión colectiva de mejor desempeño en Colombia en el período 2015-2018, a través del cálculo y el análisis de los indicadores de desempeño obtenidos por cada uno de ellos.
Como indicadores propuestos para la evaluación –y aprobados en la propuesta de esta tesina– se utilizaron el ratio de Sharpe, el alpha, el tracking error y el information ratio, ya que son medidas de la relación riesgo/retorno que permiten identificar la gestión que realiza el administrador sobre el activo (Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia, AMV, 2018). Adicionalmente se utilizó el modelo EVA® para determinar el valor generado por los fondos seleccionados por la Sociedad Fiduciaria “XYZ” en 2018, lo que permitió identificar oportunidades de mejora en sus resultados financieros.
Palabras clave
Fondos de Inversión Colectiva (FIC), Modelo de valor económico agregado, Modelo de valoración del precio de los activos financieros, Sociedad fiduciaria, Evaluación de desempeño