Show simple item record

dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creatorVillca, Alfredo
dc.creatorTorres, Alejandro
dc.creatorPosada, Carlos Esteban
dc.creatorVelásquez, Hermilson
dc.date.available2018-12-05T16:34:08Z
dc.date.issued2018-04
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/13287
dc.descriptionLa literatura económica se ha preocupado de manera regular por comprender los determinantes de la demanda de dinero y estimar sus elasticidades asociadas. Sin embargo, en la mayoría de los casos dichas estimaciones se realizan a nivel de país, lo que no permite estudiar las posibles dinámicas comunes entre grupos de países. Este trabajo estima un modelo estructural para derivar la demanda de dinero como una función del nivel de transacciones y su costo de oportunidad para una muestra de 15 países de América Latina, usando el método de cointegración en panel y su estimación a partir de FMOLS (Fully Modified Ordinary Least Square). Los resultados sugieren la existencia de un equilibrio de largo plazo entre la demanda de dinero, el nivel de ingreso y los tipos de interés para todos los países de la muestra. Sin embargo, se observan a su vez diferencias significativas al analizar las elasticidades-ingreso y tasa de interés a nivel individual, lo que sugiere una importante heterogeneidad entre los distintos mercados monetarios de la región.spa
dc.description.abstractIn this paper we consider a structural model of general equilibrium that allows us to deduce the demand for money as a function of the level of transactions and the opportunity cost of maintaining it. Through the application of the panel cointegration method and the FMOLS, we estimate the income and interest rate elasticities derived from a long-term relationship for a sample of 15 Latin American countries. The findings suggest the existence of a longterm equilibrium of money demand. The estimates for this exercise for the whole panel are consistent with the predictions of the theoretical model, but the magnitude of the elasticities differs when examined for each country. This seems to indicate that the money markets are not homogeneous and may be associated with different experiences in terms of macroeconomic performance.spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.subjectDemanda de dinero, raíz unitaria y cointegración en panelspa
dc.titleDemanda de dinero en América Latina, 1996-2016: una aplicación de cointegración en datos de panelspa
dc.typeworkingPaperspa
dc.rights.accessRightsopenAccessspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.type.spaDocumento de trabajo de investigaciónspa
dc.subject.keywordDemand for money, unit root and cointegration in panelspa
dc.identifier.localE41, C23
dc.rights.accesoLibre accesospa
dc.date.accessioned2018-12-05T16:34:08Z
dc.type.hasVersiondrafspa
dc.contributor.eafitauthoratorres7@ea t.edu.cospa


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record