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Reacción de los mercados accionarios latinoamericanos a los anuncios macroeconómicos

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dc.contributor.authorAgudelo R., Diego A.
dc.contributor.authorÁlvarez L., A. Marcela
dc.contributor.authorOsorno M., Yesica T.
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.emaildagudelo@eafit.edu.co
dc.creator.emailaalvar22@eafit.edu.co
dc.creator.emailyosorno@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2013-03-20T16:46:38Z
dc.date.available2013-03-20T16:46:38Z
dc.date.issued2009-07-15
dc.description.abstractThis paper shows empirical evidence of the effect of macroeconomic announcements (inflation and GDP) on returns, volatility and trading activity for the stock markets of Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru, using daily univariate time series models. Significant contemporaneous effects were found only for Colombia and Peru during inflation announcements and for Chile during GDP announcements. On the other hand, lagged and lead effects from announcements were found in most of the cases, contradicting market efficiency. Besides, inflation announcements are associated to higher volatility whereas those of GDP are to lower volatility for most of the countries.eng
dc.description.abstractSe presenta evidencia empírica sobre el efecto de los anuncios macroeconómicos de la inflación y el PIB en rendimientos y volatilidad diarios de los mercados accionarios de seis países latinoamericanos, empleando modelos de series de tiempo univariadas. Los efectos hallados de los anuncios sobre los rendimientos sólo son significativos y en la dirección esperada en inflación para Colombia y Perú, y en PIB, para Chile. Sin embargo, también se encuentran efectos en días anteriores y posteriores a los anuncios, contradiciendo la hipótesis de eficiencia de mercado. Además, los días de anuncios de la inflación están asociados a mayor volatilidad, pero los del PIB a menor.spa
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameinstname:Universidad EAFIT
dc.identifier.jelG14
dc.identifier.jelG15
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.eafit.edu.co
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/655
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentCentro Valor Públicospa
dc.publisher.facultyEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subject.keywordEmerging marketseng
dc.subject.keywordInternational stock marketseng
dc.subject.keywordMarket efficiencyeng
dc.subject.keywordMacroeconomic announcementseng
dc.subject.keywordMercados Emergentesspa
dc.subject.keywordMercados accionarios internacionalesspa
dc.subject.keywordAnuncios macroeconómicosspa
dc.subject.keywordEficiencia de mercadospa
dc.titleReacción de los mercados accionarios latinoamericanos a los anuncios macroeconómicoseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/workingPaper
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_8042
dc.type.localDocumento de trabajo de investigaciónspa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/WP
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/draft
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