Publicación: Medición del riesgo de crédito para un fondo de deuda privada en Colombia
Fecha
2025
Autores
Correa Carmona, Sara
Jaramillo Holguín, Paola Andrea
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
Currently, there are few investment options in non-traditional assets in Colombia. However, alternatives have emerged, such as private debt investments via funds, which invest in credit assets such as credit agreements, promissory notes, and payroll deeds, among others. Proper identification and management of the credit risk inherent in this type of asset allows for the minimization of losses and generates investor confidence.
Therefore, this study proposes the Camel methodology to identify and assess credit risk for private debt assets, segmented within the construction sector, specifically small and medium-sized enterprises (SMEs).
The indicators applied for credit risk analysis were based on the companies' financial information over a five-year period, and showed that, although they are highly leveraged and may not have access to traditional credit, they are adequately managed and generate liquidity and attractive returns. Thus, the results demonstrate that private debt assets for the construction sector are an investment target.
Descripción
En la actualidad existen pocas opciones de inversión en activos no tradicionales en Colombia. No obstante, han surgido alternativas como las inversiones en deuda privada vía fondos, que invierten en activos crediticios como contratos de crédito, pagarés y libranzas, entre otros. La identificación y la gestión adecuada del riesgo de crédito inherente a este tipo de activos permite la minimización de las pérdidas y genera confianza en los inversionistas.
De ahí que este estudio haya propuesto la metodología Camel para identificar y evaluar el riesgo de crédito para el activo de deuda privada, segmentado en el sector de la construcción, específicamente las pequeñas y medianas empresas (pymes). Los indicadores aplicados para el análisis del riesgo de crédito se basaron en la información financiera de las empresas en un período de cinco años, y mostró que, si bien son altamente apalancadas y podrían no acceder a créditos tradicionales, son gestionadas adecuadamente y generan liquidez y retornos atractivos. De este modo, los resultados evidencian que el activo de deuda privada para el sector de la construcción es objeto de inversión.