Examinando por Materia "Tesis. Maestría en Administración Financiera"
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Ítem Análisis de rentabilidad de los fondos mutuos de renta variable pasivos y activos en los Estados Unidos(Universidad EAFIT, 2013) Toro Arango, Gregorio; Agudelo Rueda, Diego AlonsoLa industria de los fondos mutuos1 en Estados Unidos tiene 13 trillones de dólares en activos bajo administración, de los cuales el 33% son fondos de inversión en renta variable -- La tendencia actual de los inversionistas favorece las inversiones indexadas, las cuales manejan activos por un 1.3 trillones de dólares, de los cuales 429 billones de dólares están invertidos en fondos indexados al S&P 500 (Investment Company Institude, 2013) -- Actualmente continúa la discusión del desempeño entre la gestión activa y pasiva en los mercados financieros -- En el presente trabajo se analizaran los fondos de las principales firmas de administración de inversión de Estados Unidos que invierten en empresas de gran capitalización bursátil durante los últimos cinco años, tomando como índice de referencia el S&P 500 -- Se utilizaran medidas de desempeño tradicionales como el Ratio Sharpe, Ratio de Trerynor y Jensens Alpha para evaluar los resultados de gestión que han obtenido los mayores rendimientos para los inversionistas -- Los resultados de la presente investigación muestran que los fondos de gestión pasiva después de gastos de administración y antes de impuestos superan la rentabilidad de los fondos de gestión activaÍtem Análisis sobre la factibilidad de implementar un producto de derivados sobre gas natural en Colombia(Universidad EAFIT, 2012-06) Dowd Aguirre, Jessica Alexandra; Tirado Naranjo, Lina María; Arbeláez Zapata, Juan CamiloÍtem Aplicación de árboles de decisión para la valoración de compañías de minería aluvial(Universidad EAFIT, 2013) Echavarría Echeverri, María Adelaida; Rodas Vélez, Camilo; Urrego Moreno, Lina María; Hernández Bonnet, AlvaroÍtem Arbitrage pricing theory : evidencia empírica para el mercado accionario colombiano, 2005 - 2012(Universidad EAFIT, 2012) Arango Restrepo, Carlos Daniel; González Tabares, Gabriel Felipe; Peláez Gómez, David; Velásquez Ceballos, HermilsonRoss (1976) introduced an alternative to the CAPM model to explain the returns of financial assets. Ross’ Arbitrage Pricing Theory (APT) proposes a multi-factor structure in which the return of a given financial asset is a function of a free-risk rate and a series of macroeconomic variables. In this paper the principal component analysis is used to summarise the information contained in 23 macroeconomic and financial variables and then the components retained are used to model the excess of return over the local currency government bonds, TES, of the Colombian Stock Exchange General Index (IGBC). The retained principal components were analysed in the light of the economic and financial theory and evidence was found to assert that the risk perception has the highest relative importance to explain the IGBC excess of return.Ítem Construcción de un portafolio de inversión de composición inmobiliaria y bursátil con participación en el Área Metropolitana del Valle de Aburrá, Oriente cercano y la Bolsa de Valores de Colombia(Universidad EAFIT, 2013) Velásquez Franco, Carlos Andrés; Marín Giraldo, Julián Alberto; Correa, Luisa FernandaCon el presente trabajo se propone una aproximación al análisis técnico en la construcción de un portafolio de inversión de composición inmobiliaria y bursátil desde la teoría de portafolios eficientes de Harry Markowitz, abordando conceptos valuatorios e incidencias en el mercado de inmuebles de la ciudad de Medellín, su área metropolitana y oriente cercano, así como en el mercado de capitales de Colombia, como complemento analítico fundamental para la asignación de recursos en un marco de diversificación, reflejado en la suavización de la volatilidad propia de la renta variable y de la iliquidez inherente al mercado de bienes raícesÍtem Determinar el impacto económico y financiero bajo NIIF en los estados financieros de la compañía Servicios Públicos E.S.P.(Universidad EAFIT, 2012) Moreno Moreno, Kenny Vanessa; Mesa Velásquez, Gloria StellaThis paper presents conversion financial statements of Colombian GAAP to International Financial Reporting Standards (IFRS), for a utility company in Colombia. The paper present the development of a tour in the application of IFRS in Colombia, a summary of the company, an analysis of IFRS 1 First-Time adoption, pursuant to the selected company, the diagnosis of the select company to conversion to IFRS the financial conversion and finally a comparative balances under the two accounting principles.Ítem Diseño e implementación de la estructura de riesgos para el proceso de inversión en una entidad sin ánimo de lucro: E.S.E. Hospital Nazareth Quinchía Risaralda(Universidad EAFIT, 2013) Arcila Duque, Luis Antonio; Henao Castaño, María VictoriaSe presenta una propuesta de inversión para instituciones sin ánimo de lucro en el cual se tiene en cuenta la estructura de riesgos, que abarca la definición del perfil del riesgo del inversionista, identificación de los excedentes reales susceptibles de ser invertidos y finalmente se analiza las diferentes opciones que ofrece el mercado según la rentabilidad esperada vs el riesgo que se asume, para esto se utilizan diferentes métodos partiendo de una estructura de riesgos lo que permite determinar la estrategia que más se acomode al perfil del inversionista -- El análisis se realiza tomando como marco de referencia una Empresa Social del Estado (E.S.E.), el Hospital Nazareth de Quinchía Risaralda, institución dedicada a la prestación de servicios de salud,a la comunidad en general, y cuyos excedentes han sido invertidos en entidades que ofrecen el mínimo riesgo -- La propuesta abarca el estudio de diferentes alternativas de inversión que incluyan entre otras, carteras colectivas, multifondos, TES y títulos de renta variable, lo cual permite analizar una amplia gama de opciones para tener la posibilidad de diversificar el portafolio, propuesta que se construye al final una vez se realizó el análisis de todas estas variables y se presentó la más recomendada para la institución en estudio, de manera que se cumpla con los requisitos establecidos por los estamentos de la Entidad y los directivos de la misma quienes finalmente tienen la potestad de tomar la decisión de invertir o no en el portafolio recomendadoÍtem Estructuración de un fondo de capital privado para financiar empresas de innovación(Universidad EAFIT, 2013) Uribe Mejía, Juliana; Correa Hincapié, Carlos Albán; Agudelo Rueda, Diego AlonsoEl presente trabajo de grado tiene como propósito principal la estructuración de un Fondo de Capital Privado para la financiación de empresas de innovación de la ciudad de Medellín -- Partiremos de una descripción sobre los antecedentes que nos motivaron a realizar la presente propuesta, explicaremos detenidamente en qué consiste un fondo de capital privado y cuáles son sus ventajas, partiendo de las definiciones más básicas del mismo, continuaremos con un recuento breve sobre la historia de creación de los fondos de capital privado tanto en el contexto internacional como en el nacional y nos centraremos en un análisis detallado del por qué consideramos que es importante estructurar un fondo de capital privado de esta índole -- A renglón seguido nos concentraremos en detallar los requisitos necesarios que se requieren para llevar a cabo la estructuración de un fondo de capital privado en aras a lograr su estructuración y finalmente propondremos el reglamento de inversión que regirá el funcionamiento del FCP como tal -- De esta manera, este trabajo pretende constituir una fuente valiosa tanto para las empresas del sector real cuyo objeto social esté enfocado en el desarrollo de actividades de innovación de tecnología1, de producto2, y de servicios3, como para inversionistas profesionales4 -- Se trata de una herramienta que les permita a las empresas de innovación acceder a vehículos de financiación diferentes a los existentes en la banca tradicional, multiplicando el valor del capital de la empresa y a los inversionistas profesionales proveer un retorno a mediano plazo de sus inversiones -- Para multiplicar el valor del capital de la empresa objeto de inversión, los FCP proveen fondos a empresas que no cotizan en bolsa para ser destinados a (Convenio Colombia Capital y Bolsa de Valores de Colombia - BVC, 2008) : -Capital de Trabajo para crecimiento - Expansión de la capacidad instalada - Mejora de la estructura de capitalÍtem Estructuración de una cartera compuesta por ETF´s(Universidad EAFIT, 2013) Vallejo Morales, MateoEn el presente documento se describen las características principales de las carteras colectivas y los ETF´s, desarrollando un trabajo tendiente a combinar estos dos instrumentos financieros para hacer uso de sus ventajas conjuntas y proponer una alternativa de inversión novedosa y atractiva en el mercado de valores -- Mediante la aplicación de la teoría moderna de portafolios al caso concreto, se definen los ETF´s y la proporción de los mismos, que forman parte de la estructuración de ocho carteras hipotéticas, cada una con objetivos distintos y dirigidas a diferentes perfiles de inversionistas -- El documento contiene además, el marco de referencia utilizado para abordar el problema, el tratamiento dado al mismo y los resultados obtenidos, los cuales se analizan desde el desempeño alcanzado por cada una de las carteras, comparándolas entre ellas y con el rendimiento del mercado para el periodo de tiempo comprendido entre enero de 2010 y junio de 2013Ítem Evaluación del desempeño condicional de carteras colectivas con inversión en acciones locales administradas por sociedades colombianas entre enero de 2011 y agosto de 2013(Universidad EAFIT, 2013) Astaiza Gómez, José GabrielEl presente texto corresponde al desarrollo del trabajo de grado en el marco de la Maestría en Administración Financiera de la Universidad EAFIT -- En el mismo se identifica el desempeño diez carteras colectivas con inversión en acciones locales administradas por sociedades colombianas entre enero de 2011 y agosto de 2013 -- Para mostrar dicho desempeño se recurre al modelo conditional performance evaluation (CPE) que a su vez utiliza el método estadístico de mínimos cuadrados ordinarios (MCO)Ítem La gestión financiera en las Pymes, caso propuesto(Universidad EAFIT, 2013) Castaño Blandón, Diana Astrid; Hernández Bonnet, Alvaro; Henao Calad, MónicaEn el presente trabajo de grado se desarrolla una propuesta ajustada a una empresa colombiana en particular, sobre las acciones que debe seguir desde el punto de vista de la gestión financiera para fortalecer su estructura organizacional financiera actual -- A través del marco de referencia conceptual se pretende exponer el conjunto de conceptos que describen y explican la situación de estudio, a través de definiciones, significados y perspectivas -- La investigación se desarrolla en una empresa de ingeniería eléctrica -- Como parte de la metodología empleada, inicialmente se realiza el diagnóstico financiero desde un punto de vista cualitativo y cuantitativo con el fin de evaluar su situación financiera actual -- Como complemento, una mirada al sector permitirá establecer el planteamiento estratégico, es decir, permitirá definir los objetivos estratégicos que conducirán a la definición de la estructura, que a su vez le permitirá la consecución de dichos objetivos y por consiguiente al incremento de su valor, logrando el alcance del objetivo básico financiero y validando la expresión de que “la estructura sigue a la estrategia” -- Finalmente, como resultado del trabajo de investigación, se presenta una propuesta sobre cómo sería la estructura organizacional financiera de soporteÍtem Impacto de las carteras colectivas por efecto de la implementación de las NIIF(Universidad EAFIT, 2013) Hernández Duque, Irma YamileLa convergencia contable es un tema de importancia a nivel mundial y cobra sentido en Colombia no solo por el requerimiento actual derivado de la aplicación de la Ley 1314 de 2009, sino también por la necesidad de integración de las empresas locales en el contexto internacional -- En procura de la implementación de los nuevos estándares de contabilidad, en Colombia se ha diseñado un esquema que tiene presente las diferencias entre los entes económicos -- Uno de los temas de importancia y complejidad en este sentido, se relaciona con las carteras colectivas, objeto de este escrito -- Durante el proceso de convergencia, se experimentarán impactos de diversa índole derivados de la aplicación de criterios de reconocimiento, medición, presentación y revelación de información, diferentes de los que actualmente se tienen en Colombia -- El presente artículo pretende identificar el impacto que en las carteras colectivas genera el paso de las normas contables colombianas a las Normas Internacionales de Información Financiera, considerando estos cuatro elementos.Ítem Reporte Burkenroad : Isagen 2013(Universidad EAFIT, 2013) Hurtado Restrepo, Luz Ensueño; Montoya Osorio, Isabel Cristina; Medina Arango, Oscar Eduardo; Gaitán Riaño, Sandra ConstanzaÍtem Scoring de seguimiento para el cálculo de pérdidas esperadas y capital económico de una entidad colombiana(Universidad EAFIT, 2013) Henao Jassan, Rodrigo; Hoyos Valencia, Víctor ManuelElaboración de un modelo de scoring de seguimiento de cartera, para una entidad financiera colombiana que atiende clientes del segmento preferencial, vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia, y que pretende hacer una estimación correcta del nivel de riesgo de su cartera, para así determinar eficientemente las pérdidas esperadas (provisiones de cartera), y las pérdidas inesperadas (capital económico), para dar cumplimiento a las normas establecidas por el ente regulador en temas de cobertura de los activos, y a la par estar evaluando permanentemente el riesgo crediticio de la entidad y retroalimentando los procesos de originación de cartera, para que los mismos sean en un futuro mucho más ajustados para lograr disminuir al máximo el ingreso de clientes con perfiles de riesgo que sobrepasan los estándares predefinidos por la entidad -- En este orden de ideas, con base en la información cuantitativa y cualitativa proporcionada por el intermediario financiero, y realizando la minería de datos correspondiente, se determinaron las variables representativas para la medición del riesgo crediticio, posteriormente se desarrolló un modelo de scoring basado en la teoría estadística de la regresión logística, que determinara los niveles óptimos de pérdidas esperadas e inesperadas para este establecimiento de crédito, en la línea de Consumo del Segmento Preferencial, fijando los puntos de incumplimiento de la carteraÍtem La transferencia de riesgos en Colombia(Universidad EAFIT, 2013) Montoya Hernández, Catalina; Penagos Echeverri, David; Agudelo Santa, Juan PabloLa transferencia de riesgos es una alternativa de financiación en la cual se transfiere los riesgos asociados a un proyecto a una compañía de seguros y a una reaseguradora, al transferir dichos riesgos el proyecto se vuelve más atractivo para los inversionistas, facilitando la consecución de los recursos necesarios para la ejecución del mismo, esto porque la inversión de capital del inversionista va a estar protegida y garantizada a través de las pólizas emitidas, logrando que en el momento en que se materialice uno de los riesgos asegurados, el proyecto no incurrirá en default en el pago de la deuda toda vez que las pólizas entran a cubrir el valor de la inversión -- Para Colombia esta alternativa de financiación es muy novedosa ya que no se ha implementado en ningún proyecto a nivel nacional -- Dicho esquema de financiación incipiente en Colombia presenta una serie de beneficios como el ingreso de nuevo al mercado de las grandes reaseguradoras internacionales, la posibilidad de acceder a nuevos recursos de capital y entrega una nueva herramienta que hace que los proyectos tengan una alternativa adicional para la adquisición de los recursos requeridos -- En este documento se describe y analiza el funcionamiento, ventajas y desventajas y cuales son los beneficios que trae la incursión de este esquema de financiación en Colombia, desde los diferentes focos de impactoÍtem Valoración de la empresa Cine Colombia, uso de dos métodos para la determinación de la tasa de crecimiento “g”(Universidad EAFIT, 2013) Reyes Giraldo, Darío Mauricio; Támara A., Armando LeninÍtem Valoración de la empresa de telecomunicaciones de Bogotá S.A. E.S.P.(Universidad EAFIT, 2012) Palomino Claussen, Mónica María; Sánchez Fernández, Juan Fernando; Omar López, CésarThe research's primary objective is to estimate a reasonable value for Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. E.S.P. In order to reach this objective, a revision of the company's sector environment and it's financial statements from 2005 to 2011 has been done. With the collected information, we proceeded to elaborate the valuation's premises. The company's value has been estimated by the discounted cash flow method. In conclusion, as to the date of the research, it shows a deviation between the company's fundamental value and it's market price.