Examinando por Materia "DEUDA EXTERNA"
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Ítem Commodity prices shocks and the balance sheet effect in Latin America(Universidad EAFIT, 2018) Wberth Escobar, Laura Melissa; Torres García, AlejandroEmerging market economies (EMEs), particularly the commodity exporter ones, are exposed to world’s dynamics through different channels. In this paper, we consider the role of (exogenous) commodity prices shocks in explaining business cycles in EMEs, by proposing a financial transmission mechanism: the balance sheet effect. Our hypothesis is that firm’s external debt dynamics are related to commodity prices. To test it, we estimate a series of VAR models using quarterly data on corporate external debt, nominal exchange rate, EMBI+ spreads, the local currency value of external debt to nominal GDP ratio and real GDP, covering the period 2000 2017. We do this for Latin America and then, we focus on five particular economies: Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru. We find that balance sheets do matter and they exacerbate the output’s contraction when the commodity price shock is negative. We also find that, turning the financial channel off, the real GDP cumulative response in Latin America is half smaller than in the unrestricted model. We find no evidence on the existence of the balance sheet effect for Chile.Ítem Determinantes de la prima de riesgo entre la deuda soberana y la deuda corporativa en el mercado colombiano: análisis del período 2006-2015(Universidad EAFIT, 2015) Cárdenas Méndez, Hania Katina; Mora Cuartas, Andrés MauricioEl presente artículo tiene como objetivo identificar, en un período de estudio específico, los determinantes de la prima de riesgo de los títulos de deuda corporativa con respecto a la tasa libre de riesgo, teniendo en cuenta que el margen de negociación entre los activos mencionados se reduce de manera importante en ciertos momentos de mercado -- Para este propósito, se realiza un análisis descriptivo de dos momentos puntuales entre 2006 y 2015 -- Se encontró que la prima de riesgo involucra elementos adicionales al riesgo de crédito y de liquidez y que puede variar en el tiempo, a pesar de que las condiciones del emisor no hayan cambiado -- Por lo anterior se recomienda el análisis y el seguimiento del conjunto de determinantes de la prima de riesgo por parte de analistas, emisores e inversionistas para la toma de decisiones con el propósito de explicar comportamientos del mercado de deuda corporativa localÍtem Information content del análisis de la sostenibilidad de deuda del FMI: evidencia de un modelo de volatilidad de spread(Universidad EAFIT, 2019) Sieracki, Thad; García Torres, Alejandro;91332967Ítem Informes i proyectos de la Comisión de Baldíos([s.n.], 1856) Gutiérrez, IgnacioÍtem Resumen de labor (Asuntos Colombianos)(Imprenta de Wertheimer, 1911) Pérez Triana, Santiago