Examinando por Materia "CICLOS ECONÓMICOS"
Mostrando 1 - 20 de 21
Resultados por página
Opciones de ordenación
Publicación Análisis de los riesgos materializados por la pandemia del Covid-19 y sus impactos en bares y discotecas de la ciudad de Medellín(Universidad EAFIT, 2022) Gutiérrez Buitrago, Dione Alejandra; Montoya Correa, Sebastián; Gómez Salazar, Elkin ArcesioThe main objective of this study is to analyze the financial impacts of the risks materialized by the COVID-19 pandemic in bars and clubs classified as small businesses in the city of Medellín. For this, the identification of the risks and their financial impacts was carried out through a mixed methodology with the implementation of interviews with the main representatives of the guild and application of surveys aimed at the owners or managers of these establishments. The results obtained allowed to know the economic losses presented by the respondents, which served as a starting point to make the projection of the VaR (Value at Risk) of the sector at the local level and its extrapolation at the national level, making visible the financial reality and the capacity that the sector has in order to make its operation sustainable. This research may serve to strengthen government public policies and relief programs for this guild, opening lines of research to give continuity to risk management such as the monitoring of these and the effectiveness of the controls implemented.Ítem Business Cycle and Risk Premium in the Colombian Stock Market(Universidad EAFIT, 2013-11-29) Gómez Sánchez, Andrés Mauricio; Astaiza Gómez, José Gabriel; Universidad del Cauca; Universidad del CaucaPublicación Commodity prices shocks and the balance sheet effect in Latin America(Universidad EAFIT, 2018) Wberth Escobar, Laura Melissa; Torres García, AlejandroEmerging market economies (EMEs), particularly the commodity exporter ones, are exposed to world’s dynamics through different channels. In this paper, we consider the role of (exogenous) commodity prices shocks in explaining business cycles in EMEs, by proposing a financial transmission mechanism: the balance sheet effect. Our hypothesis is that firm’s external debt dynamics are related to commodity prices. To test it, we estimate a series of VAR models using quarterly data on corporate external debt, nominal exchange rate, EMBI+ spreads, the local currency value of external debt to nominal GDP ratio and real GDP, covering the period 2000 2017. We do this for Latin America and then, we focus on five particular economies: Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru. We find that balance sheets do matter and they exacerbate the output’s contraction when the commodity price shock is negative. We also find that, turning the financial channel off, the real GDP cumulative response in Latin America is half smaller than in the unrestricted model. We find no evidence on the existence of the balance sheet effect for Chile.Publicación Determinantes de las fusiones y adquisiciones en América Latina: un análisis de los factores macroeconómicos(Universidad EAFIT, 2016) Aristizábal López, Brayan; Cortés Durán, Lina Marcela; García Rendón, John JairoÍtem Economic fluctuations in a small economy with two productive sectors under a floating exchange rate regime(Universidad EAFIT, 2013-06-30) Mora Mora, José Ustorgio; Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales. Universidad de Los Andes, VenezuelaPublicación El comportamiento de la deuda pública como predictor de las expectativas de inflación(Universidad EAFIT, 2014) Torres Lara, María Paula; Torres , SebastiánEn el presente documento se tuvo como objetivo analizar por qué las economías utilizan las expectativas como uno de los factores principales para encaminar su política monetaria -- Para su desarrollo se realizó una descripción detallada de las principales metodologías usadas actualmente para medir las expectativas de inflación, entre ellas, las encuestas del Banco de la República, la determinación del “Break even inflation” y la Medida de Compensación de la Inflación -- Por otro lado, se expuso la evolución del mercado de deuda pública en Colombia, principalmente de los TES UVR, y cómo la demanda de esta clase de títulos han venido proporcionándole mayor liquidez al mercado -- Teniendo en cuenta las metodologías empleadas en la determinación de las expectativas de inflación y la información derivada del mercado de deuda pública, a través de un modelo de Vectores Autorregresivos se estableció la relación existente entre la demanda de TES UVR y las expectativas de inflación, empleando variables comparables como son el IGBC (Índice General de la Bolsa de Colombia) y el M1 (agregados Monetarios), para llegar finalmente a la conclusión de que los TES UVR son la variable que en mayor medida pueden explicar las expectativas de inflación de los agentes que operan el mercadoPublicación El impacto de los recursos naturales sobre el crecimiento económico de las economías en desarrollo (1991 – 2014)(Universidad EAFIT, 2016) Ramírez Londoño, Verónica; Zuleta Muñóz, Girleza; Torres García, AlejandroPublicación Ensayos sobre política macroprudencial y riesgo sistémico(Universidad EAFIT, 2023) Rendón González, Nataly; Botero García, Jesús Alonso; Parra Polanía, JuliánPublicación Estimación del costo del capital de un Project Finance en infraestructura(Universidad EAFIT, 2015) Uribe Ceballos, Alejandra; Taborda Agudelo, Pablo Federico; Gutiérrez Betancur, Juan CarlosPublicación Estrategias e intensidad de la innovación en época de crisis económica: evidencia a nivel de firma para España y Alemania(Universidad EAFIT, 2017) Gómez Vera, Estefanía; Tamayo Plata, Mery Patricia; Badillo Enciso, Erika RaquelPublicación Evaluación de Políticas Crediticias en un Modelo DSGE(Universidad EAFIT, 2014) Pinto, Daniel; Ordóñez, Angélica; Arango Isaza, MauricioEl presente trabajo analiza acciones, de política monetaria, similares a las aplicadas en Estados Unidos en el 2008 mediante un modelo de equilibrio general dinámico estocástico (DSGE) -- La contribución del modelo radica en incluir una política monetaria no convencional, en particular una ventana de redescuento, en un modelo que incluye rigideces generando un accelerador financiero -- Los resultados del modelo planteado muestran que una política de ventana de redescuento puede crear incentivos adversos sobre los intermediarios financieros ya que podría llevarlos a descuidar la asignación de créditosPublicación Impacto del cambio de ciclo económico sobre la generación de ingresos del Banco X en el periodo 2019-2024 : cómo afrontar momentos de incertidumbre(Universidad EAFIT, 2024) Patiño Valencia, Laura; García Ortega , Luisa María; Sánchez Ribero, Gustavo AlbertoPublicación Incidencia del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) en cada una de las bolsas de valores que lo componen(Universidad EAFIT, 2015) Vargas Sierra, Carlos Arturo; Castaño Calle, Catherine; Herrera Cardona, Luis GuillermoEste documento tiene como propósito establecer la incidencia que tiene el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) sobre las bolsas que la componen (Chile, Perú y Colombia) -- Para el desarrollo del trabajo se corren modelos econométricos que evidenciarán si los rendimientos de las bolsas de valores de los países que conforman esta integración bursátil se han visto influenciados por los rendimientos del MILA, así como también determinarán si la ocurrencia de la integración genera algún cambio estructural en la bolsa doméstica -- Este último planteamiento se hará a través de la inclusión de variables cualitativas -- Como consecuencia de lo anterior se evidenció que dicha integración no presenta cambios significativos en el comportamiento de los índices bursátiles de cada uno de los países miembros del MILA -- No obstante, se observa que los rendimientos bursátiles de cada bolsa doméstica dependen de los rendimientos del índice del MILAPublicación Operaciones de cobertura de riesgo de tasa de interés y tasa de cambio para el crédito en moneda extranjera contraído por el Municipio de Medellín(Universidad EAFIT, 2014) Ramírez Segura, Luisa Fernanda; Escobar Ruíz, ValentinaLa globalización y mayor competencia en los mercados financieros ha obligado a los agentes del mercado a utilizar herramientas que faciliten su gestión -- En este sentido, los instrumentos derivados financieros han cobrado especial relevancia como mecanismos de cobertura, pues permiten minimizar los riesgos asociados a la operación de las instituciones financieras y las empresas -- El Municipio de Medellín no ha sido ajeno a esta situación, pues tras haber contraído una deuda con la Agencia Francesa de Desarrollo AFD en el 2011 para financiar el proyecto “Corredores Verdes”, hoy se encuentra expuesto a las fluctuaciones en la tasa de cambio peso/dólar y la tasa de interés -- En consecuencia y para mitigar los riesgos antes citados, se pretende presentar una propuesta al Municipio de Medellín mediante la cual se exponen los mecanismos de cobertura que debe implementar, el monto de la deuda que debe cubrir y el plazo de la cobertura, que llevará a la entidad a tener el menor sobrecosto posible -- Estos mecanismos de cobertura, pueden ser implementados por el ente territorial para conocer de antemano en efectos de programación y planeación financiera, el valor del servicio de la deuda que deberá cancelar por la obligación adquirida, calculados a una tasa fija y pagadero en moneda local -- Lo anterior, teniendo en cuenta que la entidad ya cuenta con la aprobación del Ministerio de Hacienda y Crédito Público para llevar a cabo este tipo de operacionesPublicación Relación de la creación de empresas en el desempleo y el crecimiento económico de Estados Unidos entre 1977- 2014(Universidad EAFIT, 2017) González Wolff, Juan Esteban; Posada Palacio, David; Hurtado Rendón, Álvaro Arturo; Velásquez Ceballos, HermilsonPublicación Relación entre la calidad de la cartera de los bancos y los ciclos económicos en Colombia entre 2002-2014(Universidad EAFIT, 2016) NG Palacio, Verónica; Velásquez Olarte, Felipe; Hurtado Rendón, Álvaro Arturo; Velásquez Ceballos, HermilsonTeniendo en cuenta la importancia del sector financiero para la economía en la actualidad, y los altos costos generados por las crisis financieras en los últimos años, el estudio y control de dicho sector se convierte en un tema de amplio interés por partes de los economistas, dado que crisis que estén vinculadas con el dicho sector pueden afectar la estabilidad económica de un país -- En el presente trabajo se estudia la relación existente entre los ciclos económicos y la calidad de la cartera total y por modalidades entre los años 2002 y 2014, encontrando evidencia empírica de que existe una correlación entre dichas variables y que presentan diferentes periodos de rezago para cada una de las modalidades de carteraPublicación Requerimientos de capital bancario y ciclos económicos: un análisis a partir de un modelo de equilibrio general dinámico estocástico(Universidad EAFIT, 2017) Villca Condori, Alfredo; Torres García, AlejandroUno de los temas centrales en la macroeconomía financiera es el estudio de los efectos que puede tener la regulación bancaria sobre la dinámica de la economía -- Con base en un modelo de equilibrio general dinámico estocástico, en éste trabajo se examinan los efectos de la regulación sobre requerimientos de capital bancario en la estabilidad del sistema financiero y el ciclo económico -- Se realizan dos tipos de simulaciones en cuanto a choques exógenos; un choque de productividad y un choque de tasa de interés (política monetaria expansiva), en cada uno de ellos se consideró dos valores para el requerimiento de capital; 8% y 16% que establecen los acuerdos de Basilea -- Para ver la conveniencia o no de incrementar los requisitos de capital, se calculó la volatilidad del producto y el valor presente de la utilidad a lo largo de la dinámica de transición como una medida de bienestar económico -- Los hallazgos obtenidos dan cuenta que frente un choque de productividad agregada el requerimiento de capital de 8% se comporta como un mecanismo de acelerador financiero, lo que sugiere que amplifica los efectos de los choques que experimenta la economía, de manera que impulsa las fases de expansión y contrae las fases de recesión -- Así mismo, este tipo de regulación genera una mayor volatilidad del producto y pérdidas en el bienestar económico, sin embargo, una política monetaria pasiva contribuye de manera fundamental a disminuir dicha volatilidad y generar un mayor bienestar -- Incrementar la regulación a 16% implica una recomposición de la inversión y una reasignación del riesgo, sin embargo, es inoperante en periodos de recesiónPublicación Sector rotation strategies based on the business cycle : evidence in four Latin American stock markets(Universidad EAFIT, 2020) Restrepo Ospina, José Luis; Agudelo Rueda, Diego AlonsoÍtem Sources of Economic Fluctuations in Central America(Universidad EAFIT, 2014-06-30) Toledo, Wilfredo; Universidad de Puerto Rico, Recinto de Río Piedras.Publicación Un indicador líder para el ISE (Indicador de Seguimiento a la Economía)(Universidad EAFIT, 2015) Rodríguez Ocampo, Juan Sebastián; Langebaek Rueda, Andrés; L¿