Examinando por Autor "Maya Ochoa, Cecilia"
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Ítem Las caminatas aleatorias no son de este mundo(Universidad EAFIT, 2005) Maya Ochoa, Cecilia; Torres Avendaño, Gabriel Ignacio; Departamento de Finanzas, Escuela de Administración, Universidad EAFIT; Departamento de Finanzas, Escuela de Administración, Universidad EAFIT; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaÍtem Las caminatas aleatorias no son de este mundo. Teoría y revisión bibliográfica sobre evidencia empírica(Universidad EAFIT, 2005) Maya Ochoa, Cecilia; Torres Avendaño, Gabriel Ignacio; Universidad EAFITÍtem Las caminatas aleatorias no son de este mundo. Teoría y revisión bibliográfica sobre evidencia empírica.(Universidad EAFIT, 2005-06-15) Maya Ochoa, Cecilia; Torres Avendaño, Gabriel IgnacioThe empirical evidence gathered in this survey related to the hypothesis that stock returns follow a random walk, led us to the conclusion that random walks are not from this world. Besides the fact that the study was performed in a developed or an emerging market, the conclusion is the same. The random walk hypothesis is rejected since the series of stock returns covered by these studies do not follow an identical, independent distribution, and these exhibit some level of autocorrelation. The difference between developed and emerging markets is rather due to the magnitude of the serial dependence which prevents agents from obtaining excess returns in the first type of markets.Ítem Enfoque de opciones reales para la valoración financiera de marcas(Universidad EAFIT, 2012) González Londoño, Yessica; Zuluaga Carmona, Mauricio; Maya Ochoa, Cecilia; Grupo ISA, Colombia; Coordinador del Área Profesional en Finanzas del Tecnológico de Antioquia, Institución Universitaria. Medellín, Colombia; Gerente Financiera y de Administración del Mercado (CFO-MO), XM S.A. ESP. Grupo ISA, Colombia; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaÍtem ¿Existen ganancias por la cobertura de riesgo cambiario en un portafolio de acciones global, desde la perspectiva de un inversionista colombiano?(Universidad ICESI, 2011) Maya Ochoa, Cecilia; Jaramillo Ospina, Catalina María; Montoya Madrigal, Lina María; Docente investigadora, Universidad Eafit, Colombia; Analista de inversiones, Protección S.A., Colombia; MBA, University of Maryland/RH Smith School of Business, Estados Unidos; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaÍtem Modelación de la volatilidad de los precios de la energía eléctrica en Colombia(Universidad de Medellín, 2008) Gil Zapata, Martha María; Maya Ochoa, Cecilia; Universidad de Medellín; Universidad EAFIT; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaÍtem Montecarlo estructurado. Estimación del valor en riesgo en un portafolio accionario en Colombia(Universidad EAFIT, 2009) Vergara Cogollo, María Auxiliadora; Maya Ochoa, Cecilia; Interconexión Eléctrica S.A. (ISA), Universidad EAFIT, Medellín, Colombia; Departamento de Finanzas; Universidad EAFIT, Medellín, Colombia; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaÍtem The Unification of the Colombian Stock Market: A step Towards Efficiency-Empirical Evidence(Taylor & Francis Group, 2004) Maya Ochoa, Cecilia; Torres Avendaño, Gabriel Ignacio; Universidad EAFIT; Universidad EAFIT; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaÍtem Valoración de Credit Default Swaps CDS: Una aproximación con Monte Carlo(Universidad Pontificia Javeriana, 2008) Arbeláez Zapata, Juan Camilo; Maya Ochoa, Cecilia; Escuela de Administración, Universidad EAFIT; Departamento de Finanzas, Universidad EAFIT; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaÍtem Valoración de opciones reales a través de equivalentes de certeza(Universidad EAFIT, 2014) Maya Ochoa, Cecilia; Pareja Vasseur, Julián; Operaciones Financieras XM S.A, Grupo de Investigación en Finanzas y Banca, Universidad EAFIT; Departamento de Finanzas, Grupo de Investigación en Finanzas y Banca, Universidad EAFIT; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaThis purpose of this research is to identify appropriate rates to discount the flows from real options in situations in which the risk-free rate does not apply, in particular, in incomplete markets. A methodology is proposed for valuing real options based on certainty equivalence, which requires as a principal condition the consideration of preferences represented with utility functions. A constant relative risk aversion (CRRA) utility function is used to represent these preferences. The results indicate that this methodology adequately reflects how the value of a real option changes in accordance with an investor´s preferences.Ítem Valoración de opciones reales a través de equivalentes de certeza(Universidad EAFIT, 2014-12-15) Maya Ochoa, CeciliaÍtem La valoración de proyectos de energía eólica en Colombia bajo el enfoque de opciones reales.(Universidad Pontificia Javeriana, 2012) Maya Ochoa, Cecilia; Hernández Betancur, Juan David; Gallego Múnera, Óscar Mauricio; Docente de cátedra, Investigadora del Grupo de Investigación en Finanzas y Banca (gifyb), Universidad Eafit, Medellín, Colombia; Coordinador financiero, Gases Industriales de Colombia, Cryogas S.A., docente de cátedra en pregrado y posgrado, Universidad de Medellín, Medelín, Colombia; profesional en Negocios de Inversión, Empresas Públicas de Medellín S.A. E.S.P, Colombia; Economía y Finanzas; Finanzas; Grupo de Investigación Finanzas y BancaÍtem Valuation:from the discounted cash flows (DCF) approach to the real options approach (ROA)(Universidad EAFIT, 2004-10-15) Maya Ochoa, CeciliaThere exists an abysm between market prices and traditional valuation approaches such as Discounted Cash Flows (DCF), a fact that neither academics nor practitioners could continue ignoring. Recently, a complementary approach has taken a foothold into the valuation world. Building on the DCF approach yet going further in the sense of incorporating flexibility in management investment decisions, and taking advantage of the advances in option pricing theory, the real options approach (ROA) has become the alternative to capital budgeting and, lately, to corporate valuation. Empirical evidence shows that ROA explains actual prices better than DCF approaches and nowadays there is no question that from a theoretical point of view, ROA is a much more appealing concept than passive NPV. However, its acceptance by practitioners has been very slow due to the complexity of real options pricing.Ítem Will FTAA Bring Income Convergence?(Universidad EAFIT, 2003-10-13) Maya Ochoa, Cecilia; Restrepo Puerta, Juan ManuelBy the beginning of year 2006, the Free Trade Area of the Americas, FTAA, will be launched. Mixed expectations and concerns about its effects on the individual economies have grown in the area since this process started in December, 1994. This paper aims to discuss a particular expectation –or concern- which is: Will this liberalization of the Americas contribute to increase or to decrease the huge gap in per capita income between the industrialized economies of the North, -Canada and the U.S.- and the other thirty-two countries? Based on the analysis of empirical evidence on current trade areas in the region, we conclude that even in the case of equal trade, where the agreement manages to conciliate the interests of developed and less developed countries, income convergence will, probably, not be one of the outcomes of this liberalization. The lack of symmetry in an area which gathers countries at very different stages of development, an asymmetry much more pronounced in them FTAA because it includes the largest economy in the world, prevent us from expecting income convergence even if this trade area becomes a successful one.Ítem Will FTAA Bring Income Convergence?(Universidad EAFIT, 15/10/2003) Maya Ochoa, Cecilia; Restrepo Puerta, Juan Manuel; Universidad EAFIT