Valoración de opciones reales a través de equivalentes de certeza

Fecha

2014-12-15

Autores

Maya Ochoa, Cecilia

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Editor

Universidad EAFIT

Resumen

Descripción

El objetivo de la investigación es identificar alternativas para la tasa adecuada de descuento de los flujos de las opciones reales en aquellos casos en los cuales no procede la aplicación de la tasa libre de riesgo, en particular, en mercados incompletos -- Se propone una metodología de valoración de opciones reales basada en equivalentes de certeza, la cual requiere como condición principal considerar las preferencias particulares representadas mediante funciones de utilidad -- Los resultados indican que esta metodología refleja adecuadamente cómo el valor de la opción real cambia de acuerdo con las preferencias del inversionista -- Para representar dichas preferencias, se recurre a la función de utilidad tipo CRRA (Constant Relative Risk Aversion)

Palabras clave

Función de utilidad, Función de Utilidad de Aversión Relativa al Riesgo (CRRA)

Citación