Análisis de eficiencia en los mercados de opciones sobre índices : una aproximación a los mercados emergentes

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dc.audienceGeneralspa
dc.contributor.advisorArbeláez Zapata, Juan Camilospa
dc.contributor.authorLoaiza Palacio, Danielspa
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagister en Finanzasspa
dc.creator.emaildloaizap@eafit.edu.cospa
dc.creator.emailjarbela1@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2012-10-17T18:07:10Z
dc.date.available2012-10-17
dc.date.available2012-10-17T18:07:10Z
dc.date.issued2011
dc.descriptionUn mercado de capitales eficiente se caracteriza porque los precios de los activos reflejan los efectos de la información que se basa en eventos que ya han ocurrido y en eventos que el mercado espera vayan a ocurrir en el futuro (Fama, 1965). Aunque la hipótesis de eficiencia ha sido probada en múltiples mercados de opciones sobre índices, ésta se ha realizado principalmente en mercados desarrollados, y se ha basado más en el conteo de violaciones de esta hipótesis que en la estimación de rendimientos al usar estrategias que aprovechen ineficiencias del mercado y compararlos con aquellos rendimientos que ofrece el mercado. Se puede afirmar, por tanto, que son pocos los estudios que estiman los rendimientos de estrategias con opciones sobre índices para evaluar la eficiencia del mercado, y aquellos que lo hacen sólo los evalúan con base en una estrategia en particular como lo es el caso del uso de straddles.spa
dc.description34 p.spa
dc.description.abstractAn efficient capital market is characterized because asset prices reflect the effects of information based on events that have already occurred and on events that the market expects will happen in the future (Fama, 1965). Although the hypothesis of efficiency has been proven in multiple index options markets, it has been conducted mainly in developed markets, and has relied more on the count of violations than on the estimation of returns which are obtained when strategies are implemented to take advantage of market inefficiencies and its comparison with the returns of the market. This study proposes a methodology, based on dynamic programming, for testing the efficiency in emerging markets such as Latin-Americans, and allows a comparison of the test results on a developed market of index options. At the end some recommendations are done to undertake an efficiency test in the future COLCAP index options market in Colombia.spa
dc.identifier.local332.644 L795
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/200
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectTrabajo intelectual. Universidad EAFITspa
dc.subjectTesis. Maestría en Finanzasspa
dc.subjectÍndices bursátilesspa
dc.subjectEficiencia del mercadospa
dc.subjectMercados emergentesspa
dc.subject.ddcFinancial economicsspa
dc.subject.ddcInvestment and investmentsspa
dc.subject.ddcExchange of commoditiesspa
dc.subject.keywordIntellectual work. Universidad EAFITeng
dc.subject.keywordThesis. Master's Degree in Financeeng
dc.subject.keywordStock indiceseng
dc.subject.keywordMarket efficiencyeng
dc.subject.keywordEmerging marketseng
dc.subject.lembBOLSA DE VALORESspa
dc.subject.lembMERCADO DE CAPITALESspa
dc.subject.lembACCIONES (BOLSA)spa
dc.subject.lembINDICES DE FUTUROS DE ACCIONESspa
dc.titleAnálisis de eficiencia en los mercados de opciones sobre índices : una aproximación a los mercados emergentesspa
dc.typemasterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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