Sobre la volatilidad de la curva de rendimientos del mercado de deuda pública colombiano

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dc.contributor.advisorTrespalacios Carrasquilla, Alfredospa
dc.contributor.authorSánchez Garrido, José Miguel
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Administración Financieraspa
dc.creator.emailjomisag@hotmail.comspa
dc.date.accessioned2018-07-17T04:24:22Z
dc.date.available2018-07-17T04:24:22Z
dc.date.issued2018
dc.descriptionEn este trabajo se estima la volatilidad de la estructura temporal de las tasas de interés (ETTI) del mercado de deuda pública colombiano y se explica su relación con los fundamentales macroeconómicos -- A partir del modelo paramétrico propuesto por Nelson y Siegel (1987) se estima ETTI con el fin de capturar el componente de volatilidad condicional, con modelos de heterocedasticidad condicional autorregresiva (ARCH, por sus siglas en inglés Autoregressive Conditional Heteroskedasticity) -- A continuación su relación con variables macroeconómicas como el producto interno bruto (𝑦), el nivel general de precios (𝜋), la tasa de interés de política monetaria (𝑖) y el riesgo país (𝑟), se evalúa a través de las funciones impulso-respuesta de los modelos de vectores autorregresivos estructurales (SVAR, por sus siglas en inglés Strcutural Vector Autoregressive) y de las pruebas de causalidad de Granger -- Los resultados muestran que la volatilidad de la ETTI del mercado de deuda pública colombiano tiene características exponenciales y que hay relaciones causales en ambos sentidos con algunas de las variables macroeconómicas; sin embargo, cuando se presentan choques entre ellas solo existen respuestas significativas unidireccionales desde la macroeconomía hacia la volatilidad de la ETTI, y no en el sentido contrariospa
dc.description.abstractThis paper estimates the volatility of the Temporary Structure of Interest Rates (ETTI) of the Colombian public debt market and explains its relationship with macroeconomics fundamentals -- Starting from the parametric model proposed by Nelson and Siegel (1987), the ETTI is estimated in order to capture the conditional volatility component with the Autoregressive Conditional Heteroskedasticity models (ARCH) -- Subsequently the relationship with the macroeconomic variables such as the gross domestic product (𝑦), the general price level (𝜋), the monetary policy interest rate (𝑖) and the risk country (𝑟) is evaluated through impulse-response function of the Structural Vector Autoregressive models (SVAR) and the Granger causality tests -- The results show that the volatility of the ETTI of the Colombian public debt market has an exponential characteristic and there are causal relationships in both directions with some of the macroeconomic variables -- However, when there are shocks among them, there are only significant unidirectional responses from macroeconomics to ETTI volatility and not in the opposite directionspa
dc.identifier.ddc332 S211spa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/12504
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Administración Financieraspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectCurva de rendimientosspa
dc.subjectHeterocedasticidadspa
dc.subjectModelo de Vectores Autorregresivosspa
dc.subjectEstructura Temporal de las Tasas de Interésspa
dc.subject.keywordVolatilityspa
dc.subject.keywordInterest ratesspa
dc.subject.keywordCausationspa
dc.subject.keywordPrincipal components analysisspa
dc.subject.lembVOLATILIDADspa
dc.subject.lembTASAS DE INTERÉSspa
dc.subject.lembCAUSALIDADspa
dc.subject.lembANÁLISIS POR COMPONENTES PRINCIPALESspa
dc.titleSobre la volatilidad de la curva de rendimientos del mercado de deuda pública colombianospa
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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