Portafolio de activos de renta fija TES colombianos construido a partir de la aplicación de un modelo Black-Litterman
Fecha
2017
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
The capital market is a fundamental pillar for the economy of any country, and within this market, fixed income assets especially for the Colombian case, represent the highest trading volumes leading to liquidity and more efficient pricing, As well as interesting investment opportunities -- In line with the above, and with an interest to improve security selection for this type of assets in Colombia, the present work seeks to build a fixed income portfolio through a Black Litterman model in order to measure the alpha and identify if Generates value when compared to a passive index
Descripción
El mercado de capitales es un pilar fundamental para la economía de cualquier país. Dentro de este mercado, los activos de renta fija representan los mayores volúmenes de negociación llevando a una liquidez y una formación de precios más eficiente, y presentando interesantes oportunidades de inversión, especialmente para el caso colombiano -- En este contexto, y con un interés de mejorar el security selection para este tipo de activos en Colombia, el presente trabajo busca construir un portafolio de renta fija por medio de un modelo Black Litterman con el fin de medir el alfa e identificar si genera valor al ser comparado con un índice pasivo
Palabras clave
Modelo de Markowitz, Modelo de Black-Litterman, Títulos de Tesorería (TES), Curvas de rendimiento