Can IPR Affect MNE’s Entry Modes? The Chilean Case

Fecha

2017-10-30

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Editor

Universidad EAFIT

Resumen

This paper analyzes the effect of stronger Intellectual Property Rights (IPR) on the entry modes chosen by MNEs in the Chilean market. MNEs can choose between exporting, introducing Foreign Direct Investment (FDI) and licensing to a domestic firm in Chile. We use plant-level data for the 2001–2007 and exploite the exogenous reform of IPR in Chile in 2005 to examine the effect of the change in IPR on the overall foreign presence in Chile, controlling for the activities of industries where high levels of technology transfer and imitation are important factors. The main results show that stronger IPR change the mode of entry chosen by MNEs. In this case, FDI is replaced by licensing. This is explained by Chile’s high absorptive capacity during this period. Moreover, we test whether this effect differs across high-tech and low-tech industries and conclude that the displacement of FDI is less severe in high-tech industries.
Este documento analiza el efecto de unos derechos de propiedad intelectual (DPI) más sólidos en los modos de entrada elegidos por las EMN en el mercado chileno. Las EMN pueden elegir entre la exportación, la introducción de la Inversión Extranjera Directa (IED) y la concesión de licencias a una firma nacional en Chile. Utilizamos datos a nivel de planta para el 2001-2007 y explotamos la reforma exógena de los derechos de propiedad intelectual en Chile en 2005 para examinar el efecto del cambio en IPR sobre la presencia extranjera general en Chile, controlando las actividades de industrias donde los altos niveles de transferencia de tecnología e imitación son importantes factores. Los principales resultados muestran que un IPR más fuerte cambia el modo de entrada elegido por las EMN. En este caso, la IED se reemplaza por una licencia. Esto se explica por la alta capacidad de absorción de Chile durante este período. Además, probamos si este efecto difiere en las industrias de alta tecnología y baja tecnología y concluyen que el el desplazamiento de la IED es menos severo en las industrias de alta tecnología.

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