Ramírez Hassan, Andrés2012-11-012012-11-012007http://hdl.handle.net/10784/254Este artículo utiliza y analiza, diversas metodologías para la modelación de la volatilidad de la tasa de interés a corto plazo. Específicamente se analizarán los resultados que se obtienen a través de la especificación CKLS, Heteroscedasticidad Condicionada y Mixta. Los hechos estilizados enseñan que la mejor especificación para describir el proceso generador de la tasa de interés interbancaria en la economía colombiana para el período 2001–2006 es el modelo EGARCH. Se encuentra que las innovaciones positivas en la tasa de interés ocasionan una volatilidad 22,3% mayor que innovaciones negativas de la misma magnitud. Además el proceso converge a una media no condicionada de 7,11% con una corrección diaria del 1,2%. Finalmente se corrobora la estabilidad de los parámetros del modelo seleccionado y se analizan los pronósticos estimados a partir de éste tomando como punto de referencia el histórico y el mercado. Se encuentra que el modelo ofrece pronósticos relativamente sensatos a un plazo de tres meses.26 p.In this paper we analyze different methodologies that are used to handle the short term interest rate volatility. Specifically, we shall analyze the outcomes that are obtained through three specifications: CKLS, Conditional Heteroscedastic and BHK. The evidence shows that the better specification is reached through the EGARCH model. It is found that positive shocks in the short term interest rate cause a volatility 22,3% higher than negative shock of the same size. Also, the process converges to an unconditioned mean of 7,11% with a correction factor of 1,2% daily. Finally, it is analyzed the stability of the parameters associated to the selected model and the model’s forecast. It is found that the model offers good forecast in a period of three months.spaTrabajo intelectual. Universidad EAFITTesis. Maestría en FinanzasModelos de heteroscedasticidad condicionalTasas de interés en ColombiaModelo CKLSTipos de interés en ColombiaFinancial economicsInterest and discountInterestinfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessTASAS DE INTERESRENTASBANCOS - COLOMBIAIntellectual work. Universidad EAFITThesis. Master's Degree in FinanceConditional heteroskedasticity modelsInterest rates in ColombiaCKLS modelInterest in Colombia332.82 B748Acceso abierto2012-11-01Botero Ramírez, Juan Carlos