Cardona Llano, Juan Felipe2021-11-102021http://hdl.handle.net/10784/30557Los derivados financieros, con exposición en el mercado internacional por medio de futuros que repliquen los índices bursátiles, generan una gran oportunidad de inversión en el mercado colombiano, por medio de instrumentos de especulación y mayores rendimientos esperados. Bajo este marco, y con el interés de utilizar vehículos de inversión alternativos, la presente investigación busca la construcción de un portafolio de activos, compuesto por contratos de futuros de índices bursátiles a partir del modelo Black-Litterman, evaluando la generación de exceso de rendimientos frente a una estrategia pasiva como benchmark.Financial derivatives, with exposure in the international market through futures that replicate stock indexes, generate a great investment opportunity in the colombian market, through speculation instruments and higher expected returns. Under this framework, and with the interest of using alternative investment vehicles, this research seeks the construction of a portfolio of assets composed of futures contracts of stock indexes based on the Black-Litterman model, evaluating the generation of excess returns against to a passive strategy as a benchmark.application/pdfspaTodos los derechos reservadosFuturosDerivadosÍndice bursátilmasterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessPORTAFOLIO DE INVERSIONESDERIVADOS FINANCIEROSBlack-LittermanFuturesDerivativesIndexStocksAcceso abierto2021-11-10Arango Castillo, SebastianZapata Nohavá, Daniel Esteban332.632 A662