2015-11-0620132248-6046http://hdl.handle.net/10784/7631El objetivo principal de este trabajo es analizar la incidencia de la política monetaria colombiana en los precios de los activos de renta fija para el periodo 2003-2010 y comprobar que la vía que esta sigue se asemeja a lo que plantea la teoría tradicional, tomando como referencia la teoría de expectativas puras. Con el objeto de analizar las relaciones de corto y largo plazo entre los TES y la política monetaria, se desarrolla un modelo econométrico de vector de corrección de errores (VEC) tomando como variable explicada el retorno de bonos con plazo a 6 meses, 1, 5 y 25 años, y como variables explicativas la tasa interbancaria, la inflación y la tasa forward. Los principales resultados obtenidos indican que la política monetaria colombiana incide en los precios de estos activos principalmente a través de la tasa de política y de las expectativas de inflación y de tasa de interés.spaopenAccessarticleinfo:eu-repo/semantics/openAccesspolítica monetariateoría de las expectativas purasModelo de Vector de Corrección de ErroresAcceso abierto2015-11-06Patiño Martínez, Edith CatalinaAlmonacid Hurtado, PaulaTámara Ayús, Armando Lenin.