Orozco Posada, Juan GuillermoHenao Cálad, Mónica2016-10-282016http://hdl.handle.net/10784/9567En este trabajo se desarrolla una estrategia de inversión para acciones del índice bursátil Dow Jones, que permite obtener una rentabilidad superior a la del índice en un período de tiempo de cinco años -- Se comienza analizando cada compañía de manera individual, mediante una valoración por flujos de caja libre descontados -- Luego se analizan sus indicadores financieros trimestrales y se calculan diversas valoraciones para cada compañía utilizando múltiplos financieros y bursátiles -- Finalmente, se establece una estrategia con 11 factores que pueden ser combinados entre sí, luego de una ponderación individual, con la idea de obtener rentabilidades superiores a la del índice -- Se simula la estrategia desde el año 2007 hasta la fecha, para un período de tiempo de nueve años, y se obtienen rentabilidades superiores al 10% EA, en contraste con la rentabilidad entregada por el índice del 3,15% EA -- La relación beneficio/riesgo del portafolio es igualmente superior cuando se evidencia que su coeficiente de Sharpe, de 0,65, es superior al del índice, de 0,18, lo que contradice la hipótesis de los mercados eficientes -- La estrategia está diseñada de manera modular, lo que permite la futura inclusión de otras compañías, con la idea de aumentar su robustezapplication/pdfspaValoración de empresasFlujo de Caja DescontadoIndicadores financierosÍndice de SharpeAnálisis de sensibilidadÍndice bursátil Dow JonesmasterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessANÁLISIS FINANCIEROESTADOS FINANCIEROSMERCADO FINANCIEROBOLSA DE VALORESADMINISTRACIÓN - MÉTODOS DE SIMULACIÓNFinancial analysisCapital marketStock-exchangeManagement - simulation methods332.632CD A283Acceso abierto2016-10-28Aguilar Grillo, Nicolás