Maya Ochoa, Cecilia Inés2012-11-022012-11-022007http://hdl.handle.net/10784/255Este artículo presenta un modelo de valoración de Credit Default Swaps (CDS) sobre bonos corporativos con base en el método de Simulación de Montecarlo donde el riesgo de crédito sigue un proceso estocástico del tipo Stopped Poisson. Este modelo es una alternativa interesante para la valoración de CDS en países donde el mercado de bonos corporativos presenta baja liquidez y el mercado de derivados de crédito es incipiente o inexistente, tal como es el caso de Colombia. Dentro de los principales resultados se encuentra que el modelo propuesto tiene un mejor desempeño para la valoración de primas de CDS sobre títulos calificados con grado de inversión que aquellos con grado de especulación. Además se demuestra que el valor de las primas de los CDS no es muy sensible a cambios en la tasa de recuperación y en la tasa de interés libre de riesgo.35 p.This paper presents a Credit Default Swap (CDS) pricing model. The estimation of the model is based on the Montecarlo method where the credit risk is modelled based on a Stopped Poisson stochastic process. This is an interesting alternative to the pricing of CDS in countries where the corporate bonds market lacks liquidity or a credit derivative market is just about to develop as it is the case in Colombia. The model performs better for the pricing of CDS on securities with investment grade relative to speculative ones. Also, it shows that CDS prices are not very sensitive to changes in recovery or interest rates.spaTrabajo intelectual. Universidad EAFITTesis. Maestría en FinanzasDerivados de créditoContratos financieros bilateralesFinancial economicsInvestment and investmentsForms of investmentSecurities, real estate, commoditiesinfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessMETODO DE MONTECARLOSEGUROS DE CREDITOSIntellectual work. Universidad EAFITThesis. Master's Degree in FinanceCredit derivativesBilateral financial contractsCredit OptionsCredit Linked Notes332.632 A664Acceso abierto2012-11-02Arbeláez Zapata, Juan Camilo