Restrepo Tobón, Diego Alexander2017-06-232016http://hdl.handle.net/10784/11498En este trabajo se efectúa la valoración de opciones europeas sobre tasa de cambio peso-dólar (COP/USD) mediante la implementación de un portafolio delta neutral, usando modelos de volatilidad y tasas de interés dinámicas -- En esta metodología, similar a la empleada en el modelo práctico de Black-Scholes, se asume que tanto la volatilidad como la tasa de interés cambian en cada momento de rebalanceo de la cobertura, y se cuantifica si la correlación observada entre la tasa de cambio COP/USD y el índice de precio internacional del petróleo de referencia WTI puede ser empleada para mejorar la cobertura de dichas opciones -- Dado que no existe un mercado de opciones COP/USD suficientemente profundo en Colombia, se utiliza una volatilidad estimada con modelos GARCH, en lugar de la volatilidad implícita, y modelos de correlación dinámica, para modelar la relación entre la tasa de cambio COP/USD y los precios del petróleo -- La tasa de interés se modela utilizando el modelo CKLS -- El valor de la opción se determina calculando el valor presente de los costos en los que se incurre en la cobertura de dichas opciones, desde su emisión hasta el vencimiento -- Se encuentra que ajustar la correlación dinámica entre la tasa de cambio COP/USD y el precio internacional del petróleo WTI agrega poco a la efectividad de la coberturaspaHeterocedasticidadDelta neutralmasterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessANÁLISIS DE SERIES DE TIEMPOMÉTODO DE MONTECARLOVOLATILIDADTASAS DE INTERÉSOPCIONES (FINANZAS)CAMBIO EXTERIORTime-series analysisMonte carlo methodVolatilityInterest ratesOptions (Finance)Foreign exchange332.645CD G516Acceso abierto2017-06-23Giraldo Gómez, Juan JoséGiraldo Colorado, Ramiro Junior