2020-01-3115/10/20042462-81071657-4278http://hdl.handle.net/10784/15583En este estudio se busca determinar la existencia del enigma de la prima de riesgo para las acciones en el mercado bursátil colombiano y estimar el coeficiente de aversión al riesgo del inversionista representativo con base en los rendimientos ofrecidos por dicho mercado. El período de análisis está comprendido entre diciembre de 1993 y diciembre de 2002. Con este fin se utiliza el modelo de valoración de activos con agente representativo con dos funciones de utilidad: CRRA y formación del hábito. Se concluye que, a diferencia de la evidencia reportada en diversos mercados desarrollados y en desarrollo, en el mercado colombiano no se encuentra evidencia de la existencia del enigma. Tal como es de esperarse por la baja volatilidad del consumo y por la baja covarianza entre ésta y la tasa de rendimiento de las acciones, el coeficiente de aversión al riesgo característico del inversionista colombiano es cercano a cero.application/pdfspaCopyright (c) 2004 Isabel Cristina Montoya Osorio, Juan Manuel Restrepo PuertaG14G21articleinfo:eu-repo/semantics/openAccessPrima de riesgoRiesgoActivo financieroAversión al riesgoInversiónMercado bursátil colombianoAcceso abierto2020-01-31Montoya Osorio, Isabel CristinaRestrepo Puerta, Juan Manuel