La volatilidad de la tasa de interés a corto plazo : un ejercicio para la economía colombiana, 2001–2006

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dc.audienceGeneralspa
dc.contributor.advisorRamírez Hassan, Andrésspa
dc.contributor.authorBotero Ramírez, Juan Carlosspa
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Finanzasspa
dc.creator.emailjubotero@corfinsura.com.cospa
dc.creator.emailaramir21@eafit.edu.cospa
dc.date.accessioned2012-11-01T20:00:34Z
dc.date.available2012-11-01
dc.date.available2012-11-01T20:00:34Z
dc.date.issued2007
dc.descriptionEste artículo utiliza y analiza, diversas metodologías para la modelación de la volatilidad de la tasa de interés a corto plazo. Específicamente se analizarán los resultados que se obtienen a través de la especificación CKLS, Heteroscedasticidad Condicionada y Mixta. Los hechos estilizados enseñan que la mejor especificación para describir el proceso generador de la tasa de interés interbancaria en la economía colombiana para el período 2001–2006 es el modelo EGARCH. Se encuentra que las innovaciones positivas en la tasa de interés ocasionan una volatilidad 22,3% mayor que innovaciones negativas de la misma magnitud. Además el proceso converge a una media no condicionada de 7,11% con una corrección diaria del 1,2%. Finalmente se corrobora la estabilidad de los parámetros del modelo seleccionado y se analizan los pronósticos estimados a partir de éste tomando como punto de referencia el histórico y el mercado. Se encuentra que el modelo ofrece pronósticos relativamente sensatos a un plazo de tres meses.spa
dc.description26 p.spa
dc.description.abstractIn this paper we analyze different methodologies that are used to handle the short term interest rate volatility. Specifically, we shall analyze the outcomes that are obtained through three specifications: CKLS, Conditional Heteroscedastic and BHK. The evidence shows that the better specification is reached through the EGARCH model. It is found that positive shocks in the short term interest rate cause a volatility 22,3% higher than negative shock of the same size. Also, the process converges to an unconditioned mean of 7,11% with a correction factor of 1,2% daily. Finally, it is analyzed the stability of the parameters associated to the selected model and the model’s forecast. It is found that the model offers good forecast in a period of three months.spa
dc.identifier.local332.82 B748
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/254
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzasspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectTrabajo intelectual. Universidad EAFITspa
dc.subjectTesis. Maestría en Finanzasspa
dc.subjectModelos de heteroscedasticidad condicionalspa
dc.subjectTasas de interés en Colombiaspa
dc.subjectModelo CKLSspa
dc.subjectTipos de interés en Colombiaspa
dc.subject.ddcFinancial economicsspa
dc.subject.ddcInterest and discountspa
dc.subject.ddcInterestspa
dc.subject.keywordIntellectual work. Universidad EAFITeng
dc.subject.keywordThesis. Master's Degree in Financeeng
dc.subject.keywordConditional heteroskedasticity modelseng
dc.subject.keywordInterest rates in Colombiaeng
dc.subject.keywordCKLS modeleng
dc.subject.keywordInterest in Colombiaeng
dc.subject.lembTASAS DE INTERESspa
dc.subject.lembRENTASspa
dc.subject.lembBANCOS - COLOMBIAspa
dc.titleLa volatilidad de la tasa de interés a corto plazo : un ejercicio para la economía colombiana, 2001–2006spa
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa

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