Private equity as a booster to industry internationalization : Evidence from emerging markets

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dc.contributor.advisorTéllez Falla, Diego Fernando
dc.contributor.advisorHerrera Echeverri, Hernán
dc.contributor.authorOrtiz Hernández, Miguel Ángel
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.creator.degreeMagíster en Ciencias en Finanzasspa
dc.creator.emailmaortizh@eafit.edu.co
dc.date.accessioned2025-03-10T21:19:57Z
dc.date.available2025-03-10T21:19:57Z
dc.date.issued2024
dc.descriptionEl comercio global y los flujos de capital financiero entre países han experimentado transformaciones significativas a lo largo de la historia. Existe una amplia literatura que respalda la afirmación de que la presencia de capital privado influye en el desarrollo económico a través de diversos canales, tales como la creación de nuevas empresas, el desempeño empresarial, la innovación y el rendimiento exportador. Al estimar un modelo de datos de panel con efectos fijos, utilizando una base de datos integral que abarca 45 mercados desarrollados y emergentes, y 15 industrias agregadas entre 1995 y 2021, nuestro análisis revela evidencia significativa de cómo la inversión en capital privado impulsa la internacionalización de las industrias, diferenciando su influencia en mercados emergentes y desarrollados. Además, demostramos efectos variados en los flujos comerciales de las industrias dependiendo del tipo de fondo de capital privado (adquisición o capital de riesgo) y si la inversión es extranjera o local, lo que destaca los efectos matizados de la presencia de capital privado en la integración económica global. La teoría del comercio internacional y la teoría de agencia respaldan este efecto. Nuestros resultados ofrecen perspectivas sobre cómo la presencia de capital privado estimula los procesos de internacionalización y la vinculación con la cadena de valor global.
dc.description.abstractGlobal trade and financial capital flows across countries have undergone significant transformations throughout history. Extensive literature supports the assertion that the presence of private equity influences economic development through various channels, including new business creation, firm performance, innovation, and export performance. By estimating a panel data model with fixed effects using a comprehensive database spanning 45 developed and emerging markets and 15 aggregated industries from 1995 to 2021, our analysis reveals significant evidence of how PE investment stimulates industries' internationalization by differentiating its influence on emerging and developed markets. Furthermore, we demonstrate varied effects on industry trade flows based on PE fund type (buyout or venture capital) and foreign versus local investment, underscoring the nuanced effects of PE presence on global economic integration. The international trade theory and the agency theory support this effect. Our results offer insights into how PE presence stimulates internationalization processes and engagement with the global value chain
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10784/35470
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFIT & Université Catholique de Louvain
dc.publisher.departmentEscuela de Finanzas, Economía y Gobierno. Departamento de Finanzasspa
dc.publisher.placeMedellín
dc.publisher.programMaestría en Ciencias en Finanzasspa
dc.rightsTodos los derechos reservadosspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.subjectCapital privado
dc.subjectComercio internacional
dc.subjectSectores productivos
dc.subject.keywordPrivate equity
dc.subject.keywordInternational trade
dc.subject.keywordProductive sectors
dc.subject.lembFINANZAS
dc.subject.lembCAPITAL
dc.subject.lembECONOMÍA INTERNACIONAL
dc.subject.lembCRECIMIENTO ECONÓMICO
dc.subject.lembDESARROLLO INDUSTRIAL
dc.titlePrivate equity as a booster to industry internationalization : Evidence from emerging markets
dc.typemasterThesiseng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesiseng
dc.type.hasVersionacceptedVersioneng
dc.type.localTesis de Maestríaspa
dc.type.spaArtículo

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