Multicriteria Estimated Cost of Equity Capital

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dc.citation.epage31
dc.citation.issue15
dc.citation.journalTitleAD-ministereng
dc.citation.spage13
dc.contributor.affiliationUniversidad EAFITspa
dc.contributor.authorJuan Carlos GutiƩrrez Betancurspa
dc.coverage.spatialMedellĆ­n de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.date13/12/2009
dc.date.accessioned2019-10-04T14:30:45Z
dc.date.available2019-10-04T14:30:45Z
dc.date.issued13/12/2009
dc.descriptionThe estimation of the cost of equity capital is a key input to the capital budgeting process when the firm uses internal financing. Financial analyst and managers usually utilize the CAPM to estimate the cost of equity which requires both measurement of the market risk premium and estimation of beta. For publicly traded firms, calculating the cost of equity is entirely based on information from the financial markets. Non traded firms and small businesses do not have sufficient market based information. This article proposes a multicriteria model to determine the cost of equity for non traded firms. The Analytic Hierarchy Process developed by Thomas Saaty is the proposed methodology for deriving relative priorities of tangible and intangible corporate risk factors. The model requires business managers to identify the relevant information sources for the required input data. The inconsistencies checking mechanism within the AHP model allows management to identify inconsistencies, to revise prior judgments and to synthesize coherently.eng
dc.descriptionLa estimaciĆ³n del costo del capital propio es un elemento clave en el proceso de presupuestaciĆ³n de capital. Analistas y gerentes financieros utilizan el CAPM para estimar el costo del patrimonio, el cual requiere tanto la mediciĆ³n de la prima de riesgo del mercado como la estimaciĆ³n de beta. En el caso de compaƱƭas pĆŗblicamente cotizadas y bursĆ”tiles, el cĆ”lculo del costo del patrimonio se basa totalmente en la informaciĆ³n disponible en los mercados financieros. Las firmas no transadas en bolsa no cuentan con suficiente informaciĆ³n de mercado que permita construir un comparable exactamente vĆ”lido. Este artĆ­culo propone un modelo multicriterio para determinar el costo del capital propio de compaƱƭas no transadas en bolsa. El Proceso AnalĆ­tico de JerarquĆ­as desarrollado por Thomas Saaty soporta la metodologĆ­a propuesta para derivar prioridades relativas de factores de riesgo corporativos tangibles e intangibles. El modelo requiere que los administradores financieros y de empresas identifiquen las fuentes de informaciĆ³n relevante para los datos de entrada requeridos. El mecanismo de verificaciĆ³n de inconsistencias incluido en el modelo AHP permite a los gerentes identificar las posibles inconsistencias, revisar las percepciones y juicios previos en orden a lograr una sĆ­ntesis correcta.spa
dc.formattext/html
dc.identifier.issn2256-4322
dc.identifier.issn1692-0279
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/14015
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.relation.isversionofhttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/201
dc.relation.urihttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/201
dc.rightsCopyright Ā© 2009 Juan Carlos GutiĆ©rrez Betancureng
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.sourceinstname:Universidad EAFIT
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.sourceAD-minister: No 15 (2009)spa
dc.subject.keywordFinancial Decision Makingeng
dc.subject.keywordAnalytic Hierarchy Process (AHP)eng
dc.subject.keywordCost of Equityeng
dc.subject.keywordNon Traded Firmseng
dc.subject.keywordMarket Risk Premiumeng
dc.subject.keywordBetaeng
dc.subject.keywordBusiness Riskeng
dc.subject.keywordPrivate Riskeng
dc.subject.keywordNeural Firingseng
dc.subject.keywordValuation.eng
dc.subject.keywordToma de Decisiones Financierasspa
dc.subject.keywordProceso AnalĆ­tico de JerarquĆ­asspa
dc.subject.keywordCosto del Capital Propiospa
dc.subject.keywordEmpresas No Transadas en Bolsaspa
dc.subject.keywordBetaspa
dc.subject.keywordRiesgo de Negociospa
dc.subject.keywordRiesgo Privadospa
dc.subject.keywordImpulsos Neuronalesspa
dc.subject.keywordValoraciĆ³n.spa
dc.titleMulticriteria Estimated Cost of Equity Capitaleng
dc.titleEstimaciĆ³n multicriterio del costo de capital patrimonialspa
dc.typearticleeng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/articleeng
dc.typepublishedVersioneng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioneng
dc.type.localArtĆ­culospa

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