Portafolio management: A critical view beyond Markowitz

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dc.citation.epage162
dc.citation.issue15
dc.citation.journalTitleAD-ministereng
dc.citation.spage154
dc.contributor.affiliationBancolombiaspa
dc.contributor.authorDuván Darío Grajales Bedoyaspa
dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.date13/12/2009
dc.date.accessioned2019-10-04T14:30:47Z
dc.date.available2019-10-04T14:30:47Z
dc.date.issued13/12/2009
dc.descriptionSince its first appearance, the Markowitz model for portfolio selection has been a basic theoretical reference, opening several new development options. However, practically it has not been used among portfolio managers and investment analysts in spite of its success in the theoretical field. This paper presents and discusses the Markowitz’s model limitations modal to its practical implementation, the existence of transaction costs, equilibrium considerations, technical and fundamental analysis importance and the focus on behavioural finance as that of limited rationality, determine that the decision process of the individuals possesses limitations so much cognitive as computing that reduce perfection to their decisions, nevertheless, these theories of behavioural portfolios is possible to consider to be more a descriptive theory of how the investors construct their portfolios, in contrast with the theory of Markowitz's portfolios that is more prescriptive on having tried to instruct the investors how they must their portfolios.eng
dc.descriptionDesde su aparición, el modelo de Markowitz ha sido un referente teórico fundamental para la selección de carteras de valores y ha dado lugar a múltiples desarrollos y derivaciones. Su utilización en la práctica, entre gestores de carteras y analistas de inversiones, no es tan amplia como podría esperarse de su éxito teórico. Aquí se presentan y discuten sus limitaciones en cuanto a implementación práctica, presencia de costos de transacción, consideraciones de rebalanceo, importancia de los análisis fundamental y técnico, y el enfoque de finanzas del comportamiento que, como el de racionalidad limitada, determinan que el proceso de decisión de los individuos posee especificaciones cognitivas y computacionales que le restan perfección a las decisiones. Tales teorías de comportamiento se pueden considerar descriptivas de cómo los inversionistas construyen sus portafolios, en contraste con la de Markowitz, más prescriptiva, pues procura instruir a los inversionistas acerca de cómo deben configurar sus portafolios.spa
dc.formattext/html
dc.identifier.issn2256-4322
dc.identifier.issn1692-0279
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/14022
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.relation.isversionofhttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/259
dc.relation.urihttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/259
dc.rightsCopyright © 2009 Duván Darío Grajales Bedoyaeng
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.sourceinstname:Universidad EAFIT
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.sourceAD-minister: No 15 (2009)spa
dc.subject.keywordPortfolio selectioneng
dc.subject.keywordportfolio managementeng
dc.subject.keywordmean-varianceeng
dc.subject.keyworddecision choiceeng
dc.subject.keywordmulticriterion analysiseng
dc.subject.keyworduncertaintyeng
dc.subject.keywordBehavioral Finance.eng
dc.subject.keywordSelección de carterasspa
dc.subject.keywordgestión de carterasspa
dc.subject.keywordmedia-varianzaspa
dc.subject.keywordtoma de decisionesspa
dc.subject.keywordanálisis multicriteriospa
dc.subject.keywordincertidumbrespa
dc.subject.keywordfinanzas del comportamiento.spa
dc.titlePortafolio management: A critical view beyond Markowitzeng
dc.titleGestión de portafolios. Una mirada crítica más allá de Markowitzspa
dc.typearticleeng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/articleeng
dc.typepublishedVersioneng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioneng
dc.type.localArtículospa

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