Modelo de optimización de determinantes de la estructura de capital óptima en los fondos inmobiliarios de capital privado : caso aplicado al entorno colombiano
Fecha
2022
Autores
Muñoz Díaz, Juan Pablo
Úsuga Duque, Daniel
Título de la revista
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
Currently, there is no theory that allows an accurate approach towards the capital structure that maximizes profitability and minimizes the risk of an investor with resources invested in a real estate equity funds. However, it is possible to identify variables that act as key determinants when making financing decisions in this matter. An appropriate reading and definition of these variables framed in specific market moments allow managers to make strategic decisions and maximize the performance of their investor’s portfolio.
In Colombia´s specific case, the information available is still very limited due to market restrictions, asymmetric information, lack of competitors and the short lifespan of the local industry. Financing decisions are taken without considering the appropriate amount of variables and, therefore, the creation of a tool that works as a guide to make educated and reasonable decisions becomes essential for the segment’s growth and development.
Descripción
En la actualidad no existe una teoría que permita conocer con exactitud cuál es la estructura de capital que maximice la rentabilidad y minimice el riesgo del inversionista cuyos recursos están invertidos en un fondo de capital inmobiliario (FCI). Sin embargo, es posible identificar variables que se vuelven determinantes claves a la hora de tomar decisiones de financiación. Una lectura y definición apropiada de estas variables enmarcadas en momentos específicos del mercado permiten a los gestores tomar decisiones estratégicas y maximizar el desempeño del portafolio de sus inversionistas.
En el caso particular de Colombia, la información disponible de los FCI es aún muy limitada debido a las restricciones del mercado, la falta de competidores y el poco tiempo que tienen estos vehículos como herramienta de inversión en el país. Las decisiones de financiación se toman desconociendo muchas variables y, por eso, la creación de una herramienta que funcione como guía para tomar decisiones razonables que permitan el desarrollo del sector es pertinente.