Colombian mutual funds that invest in stocks: Do they create value?

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dc.citation.epage110
dc.citation.issue42
dc.citation.journalAbbreviatedTitleecos.econ.eng
dc.citation.journalTitleEcos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economicseng
dc.citation.spage90
dc.citation.volume20
dc.contributor.authorMonsalve, Juan Davidspa
dc.contributor.authorArango Toro, Nicolasspa
dc.date2016-06-22
dc.date.accessioned2016-09-15T13:18:04Z
dc.date.available2016-09-15T13:18:04Z
dc.date.issued2016-06-22
dc.descriptionEsta investigación evalúa el desempeño de 73 fondos de inversión colectiva (FIC) colombianos enfocados en acciones de 2005 a 2015 -- Para cuantificar el valor generado por estos fondos en comparación con sus respectivos activos de referencia (“benchmarks”), se calcula el alfa de Jensen mediante dos metodologías de regresión: Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) y Regresión por Cuantiles -- También se analiza si estos fondos muestran evidencia de “market timing” o no, utilizando dos modelos: efecto cuadrático y variable binaria interactiva -- De igual manera, nuestro estudio propone la creación de una empresa privada en Colombia que provea a los inversores de información precisa sobre las características y desempeño histórico de estos fondos de inversión colectiva, como lo hace Morningstar Inc. en Estados Unidos -- Esto permitiría a los inversores seleccionar los fondos con mejores perspectivas y, como es de esperarse, haría este mercado más eficiente y atractivo para nuevos inversores potenciales
dc.descriptionIn this research we evaluate the performance of 73 Colombian stock mutual funds from 2005 to 2015 -- To quantify the value added by these funds compared to their respective benchmarks, Jensen’s alpha is calculated using two regression methodologies: Ordinary Least Squares (OLS) and Quantile Regression -- We also analyze whether these funds show any evidence of market timing -- We recommend the creation of a private firm in Colombia that would provide investors with accurate information about the features and historical performance of Colombian mutual funds, as Morningstar Inc. does in the USA -- This would enable investors to choose the best fund options andmake the mutural fund market more efficient and appealing to new potential investors
dc.formatapplication/pdf
dc.identifier.doi10.17230/ecos.2016.42.5
dc.identifier.issn1657-4206
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/9162
dc.language.isoengspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.relation.ispartofEcos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics; Vol 20, No 42 (2016); 90-110eng
dc.relation.isversionofhttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/3559
dc.relation.urihttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/3559
dc.rightsCopyright (c) 2016 Juan David Monsalve, Nicolas Arango Toroeng
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.sourceinstname:Universidad EAFIT
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.sourceEcos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics; Vol 20, No 42 (2016); 90-110eng
dc.subjectG10
dc.subjectG11
dc.subjectG12
dc.subjectAlpha de Jensen
dc.subjectBenchmark
dc.subject.keywordMutual funds
dc.subject.keywordStocks
dc.subject.keywordLeast squares
dc.subject.keywordCapital market
dc.subject.keywordRegression analysis
dc.subject.lembFONDOS MUTUOS
dc.subject.lembACCIONES (BOLSA)
dc.subject.lembMÍNIMOS CUADRADOS
dc.subject.lembMERCADO FINANCIERO
dc.subject.lembANÁLISIS DE REGRESIÓN
dc.titleColombian mutual funds that invest in stocks: Do they create value?eng
dc.title¿Crean valor los fondos de inversión colectiva colombianos enfocados en acciones?spa
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/articleeng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioneng
dc.typearticleeng
dc.typepublishedVersioneng
dc.type.localArtículospa

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Ecos de Economía, Vol. 20, No. 42 (2016)
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