Rendimiento ex-dividendo como indicador de eficiencia en un mercado emergente: caso colombiano 1999-2007

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dc.citation.epage47
dc.citation.issue33
dc.citation.journalTitleJournal of Economics, Finance and Administrative Scienceeng
dc.citation.spage38
dc.citation.volume17
dc.contributor.affiliationProfesora Universidad de Medellín, Colombiaspa
dc.contributor.affiliationProfesor Titular, Coordinador del Grupo de Investigación en Finanzas y Banca, Universidad EAFIT, Medellín, Colombiaspa
dc.contributor.authorArroyave C.,m Elizabeth T.spa
dc.contributor.authorAgudelo R., Diego A.spa
dc.contributor.departmentEconomía y Finanzasspa
dc.contributor.departmentFinanzasspa
dc.contributor.programGrupo de Investigación Finanzas y Bancaspa
dc.date2012
dc.date.accessioned2015-11-06T21:16:29Z
dc.date.available2015-11-06T21:16:29Z
dc.date.issued2012
dc.descriptionSe evalúa el rendimiento ex-dividendo en acciones colombianas entre 1999 y 2007, periodo que incluye la conformación en julio de 2001 de la Bolsa de Valores de Colombia, resultado de la integración de tres bolsas previamente existentes. Contrario a la hipótesis de eficiencia de mercado, se encontraron rendimientos exdividendo positivos y estadísticamente significativos, similares a los evidenciados en diversos mercados internacionales. Se comprueba que los rendimientos ex-dividendo no son explicados en su totalidad por costos de transacción ni por efectos impositivos. Una estrategia limitada de captura de dividendos, substrayendo dichos costos, habría entregado rendimientos positivos y económicamente importantes entre 2006 y 2007 en las acciones más liquidas del mercado. Sin embargo, estos rendimientos tienden a disminuir en el período de estudio, consistentes con un avance hacia una mayor eficiencia en el mercado accionario colombiano después de la integración. Este estudio pone de relieve la importancia de considerar las fricciones en estudios académicos de eficiencia y de evaluación de estrategias especulativas.spa
dc.identifier.issn2218-0648
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/7638
dc.language.isospaeng
dc.publisherElseviereng
dc.relation.ispartofJournal of Economics, Finance and Administrative Science. Vol. 17, (33), 2012, pp.38-47spa
dc.relation.isversionofhttp://jefas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/243
dc.relation.urihttp://jefas.esan.edu.pe/index.php/jefas/article/view/243
dc.rightsopenAccesseng
dc.rights© 2012 Universidad ESAN. Publicado por Elsevier España, S.L. Todos los derechos reservados.spa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.sourceJournal of Economics, Finance and Administrative Science. Vol. 17, (33), 2012, pp.38-47spa
dc.subject.keywordMercados financierosspa
dc.subject.keywordEficiencia de mercadospa
dc.subject.keywordRendimiento ex-dividendospa
dc.subject.keywordCostos de transacciónspa
dc.subject.keywordEstrategias especulativasspa
dc.subject.keywordEfectos impositivosspa
dc.subject.keywordMicroestructura de mercadosspa
dc.titleRendimiento ex-dividendo como indicador de eficiencia en un mercado emergente: caso colombiano 1999-2007spa
dc.typearticleeng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/articleeng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioneng
dc.type.hasVersionObra publicadaspa
dc.type.localArtículospa

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