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dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.date.available2013-03-20T13:14:11Z
dc.date.issued2009-09-18
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/647
dc.descriptionEl estudio que se presenta permite mostrar evidencia sobre el importante crecimiento de la actividad bursátil del mercado accionario colombiano para la gran mayoría de acciones, durante el período 1997 a 2007. Los resultados demuestran que la fusión de las tres bolsas (Bogotá, Medellín y Cali) en julio de 2001 está asociada con un aumento del número de operaciones para un grupo representativo de acciones y con cierto rezago en los valores transados.spa
dc.descriptionTambién se exploran los determinantes y las regularidades de la actividad bursátil. Se encontró que esta depende en buena medida de rendimientos contemporáneos y rezagados y se reduce antes de los anuncios macroeconómicos. Tal comportamiento pone de presente el carácter conservador y poco sofisticado de nuestro mercado accionario. Además, dicha actividad presenta importantes efectos estacionales dentro del año y de la semana. Por último, se discuten posibles explicaciones para dichas relaciones desde la literatura y opiniones de los agentes.spa
dc.description.abstractWe present evidence of the important improvement of the Colombian stock market in terms of trading activity in the last ten years. Indeed, the merger of the former three stock exchanges (Bogota, Medellín and Cali) into the Bolsa de Valores de Colombia in July 2001 can be associated, in an econometric model, to a significant improvement in number for trades for most of the individual stocks. We also explore the determinants and time series regularities of trading activity. Results show that trading activity is strongly positively related to contemporaneous and lagged returns, and is reduced before an macroeconomic announcement, portraying the Colombian stock market as a conservative yet not sophisticated one. Trading activity tend to be lower on Mondays and Fridays and before and after a holiday, and shows a positive end of the year effect. We discuss several explanations for this relations based on the theory and anecdotic observations.spa
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectActividad bursátilspa
dc.subjectBolsa de valoresspa
dc.subjectLiquidezspa
dc.titleActividad bursátil en los mercados accionarios colombianos: Determinantes y evolución 1997 - 2007spa
dc.typeworkingPapereng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/workingPaper
dc.rights.accessRightsopenAccesseng
dc.publisher.departmentEscuela de Economía y Finanzasspa
dc.type.spaDocumento de trabajo de investigaciónspa
dc.subject.keywordTrading activityeng
dc.subject.keywordTraded volumeeng
dc.subject.keywordStock exchangeeng
dc.subject.keywordLiquidityeng
dc.rights.accesoLibre accesospa
dc.date.accessioned2013-03-20T13:14:11Z
dc.type.hasVersiondrafteng
dc.creator.emaildagudelo@eafit.edu.cospa
dc.contributor.authorAgudelo Rueda, Diego Alonsospa


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