Viabilidad de realizar un canje de deuda con bonos ordinarios de Emgesa S. A. E. S. P. en el mercado colombiano de valores
Fecha
2021
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
Law 964 of 2005 allowed important advances in terms of amount and maturity in the private debt market in Colombia. However, there are other mechanisms applicable in said market that could provide liquidity and development, as well as improving the debt management of a particular issuer. Consequently, this document seeks to analyze the viability of a debt swap of ordinary bonds issued in the Colombian market by Emgesa S.A. E.S.P., a Colombian company mainly dedicated to generating electricity for the wholesale market and customers of the unregulated market. Through the proposed debt swap, the issuer could materialize benefits such as optimizing its bond maturity curve and taking advantage of interest rates offered by the market in the current situation in order to generate efficiency in the financial cost.
Descripción
La ley 964 de 2005 permitió avances importantes en materia de monto y vencimiento en el mercado de deuda privada en Colombia. No obstante, existen otros mecanismos aplicables en dicho mercado que podrían aportar liquidez y desarrollo, así como al mejoramiento de la gestión de deuda de un emisor en particular. En consecuencia, con el presente documento se buscó analizar la viabilidad de un canje de deuda de bonos ordinarios emitidos en el mercado colombiano por Emgesa S. A. E. S. P., empresa colombiana dedicada, en lo fundamental, a la generación de energía eléctrica para el mercado mayorista y clientes del mercado no regulado. A través del canje de deuda planteado, el emisor podría materializar beneficios como la optimización de su curva de vencimientos de bonos y el aprovechamiento de tasas de interés ofrecidas por el mercado en la coyuntura actual con el fin de generar eficiencia en el costo financiero.
Palabras clave
Mercado de capitales, Canje de deuda, Tasa fija, Índice de Precios al Consumidor (IPC), Ley 964 de 2005