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dc.coverage.spatialMedellín de: Lat: 06 15 00 N degrees minutes Lat: 6.2500 decimal degrees Long: 075 36 00 W degrees minutes Long: -75.6000 decimal degreeseng
dc.date01/12/2006
dc.date.available2019-10-04T14:40:25Z
dc.date.issued01/12/2006
dc.identifier.issn2256-4322
dc.identifier.issn1692-0279
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10784/14066
dc.descriptionThis paper presents financial simulation as the best alternative for valuating credit risk with the Merton Model on a real option. We propose this in contrast to the Black and Scholes model introduced by Hull, Nelken and White in 2004 for the same case study. To demonstrate this, we begin by reviewing the basic concepts of a financial option. Then we present the Black-Scholes model for the valuation of European options with special emphasis on the assumptions and the limitations that this possibility implies. We introduce the analogy between real options and financial options that allows the measurement of credit risk on investment opportunities. We explain the Merton model, and finally, we propose financial simulation as a general and powerful methodology to quantify credit risk in the Merton model, including an application on an investment project with “Crystal Ball”.eng
dc.descriptionEl presente documento muestra cómo la simulación financiera puede ser una buena alternativa para valorar el riesgo de contraparte de una opción real con el Modelo de Merton, en contraposición del modelo de Black-Scholes introducido por Hull, Nelken y White en el año 2004 para el mismo caso de estudio. Para tal fin, se revisan los conceptos básicos de opción financiera, se presenta el modelo de Black-Scholes para la valoración de opciones europeas sobre acciones haciendo especial énfasis en los supuestos y las limitaciones que implica éste par ael caso colombiano; se introduce la analogía entre opciones reales y opciones financieras, que permite medir el riesgo de crédito en las oportunidades de inversión; se explica el modelo de Merton y, por último, se propone la simulación financiera como una metodología más general y potente para cuantificar el riesgo crediticio con el modelo de opciones, haciendo a su vez una aplicación sobre un proyecto de Inversión en “Crystal Ball”.spa
dc.formattext/html
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad EAFITspa
dc.relation.isversionofhttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/641
dc.relation.urihttp://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/view/641
dc.rightsCopyright © 2006 Gabriel Ignacio Torres Avendaño, Juan P. Durán Ortizeng
dc.sourceinstname:Universidad EAFIT
dc.sourcereponame:Repositorio Institucional Universidad EAFIT
dc.sourceAD-minister: No 09 (2006)spa
dc.titleSimulación financiera aplicada a la valoración del riesgo de crédito con el modelo de opcionesspa
dc.typearticleeng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/articleeng
dc.typepublishedVersioneng
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioneng
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesseng
dc.type.localArtículospa
dc.subject.keywordCredit riskeng
dc.subject.keywordMerton modeleng
dc.subject.keywordFinancial simulationeng
dc.subject.keywordReal options.eng
dc.subject.keywordRiesgospa
dc.subject.keywordsimulaciónspa
dc.subject.keywordMertonspa
dc.subject.keywordopcionesspa
dc.subject.keywordcréditospa
dc.rights.localAcceso abiertospa
dc.date.accessioned2019-10-04T14:40:25Z
dc.contributor.authorGabriel Ignacio Torres Avendañospa
dc.contributor.authorJuan P. Durán Ortizspa
dc.citation.journalTitleAD-ministereng
dc.citation.issue9
dc.citation.spage137
dc.citation.epage155
dc.contributor.affiliationUniversidad EAFITspa


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