Estimación de la probabilidad de incumplimiento de créditos para una empresa del sector siderúrgico en Colombia
Fecha
2018
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Editor
Universidad EAFIT
Resumen
The objective of this essay is to identify the appropriate credit risk model to determine the probability of non-compliance of clients from iron and steel sector in Colombia -- For this purpose, we examined credit risk models literature prepared by authors as Altman (1968), Lennox (1999) and for Colombia Zamudio (2007) -- Validating methodologies and variables used that were part of their models and finally their results -- It was determined in this way to build an ordered logit model, which through a dependent variable discriminated in 4 categories or expiration degree and some determinant estimation variables to represent Liquidity, Indebtedness, profitability, activity and environment would explain the variations and their incidence in the probability of non-compliance -- The analyzed period was 2012-2015 and using as a source our customers database and Superintendence of Companies information to obtain financial indicators -- We could determine that profitability, indebtedness, sector and inflation are variables that explain in some degree the probability of non-compliance fluctuations
Descripción
El objetivo de este trabajo es identificar el modelo de riesgo de crédito apropiado para determinar la probabilidad de incumplimiento de los clientes de una siderúrgica en Colombia -- Para ello se examinó la literatura en torno a los modelos de riesgo de crédito elaborados por autores como como Altman (1968) y Lennox (1999) y, para el caso del país, Zamudio (2007), con el fin de validar las metodologías utilizadas al igual que las variables que hicieron parte de sus modelos y, por último, sus resultados -- Se determinó de esta manera construir un modelo logit ordenado, que, a través de una variable dependiente discriminada en cuatro categorías o grados de vencimiento y unas variables determinantes de estimación para representar liquidez, endeudamiento, rentabilidad, actividad y entorno, explicaría las variaciones y su incidencia en la probabilidad de incumplimiento -- El período analizado fue el de 2012 a 2015, en el que se utilizaron como fuentes de información las bases de datos de clientes de la siderúrgica en estudio y de la Superintendencia de Sociedades (2012) para obtener los indicadores financieros -- Se pudo determinar que la rentabilidad, el endeudamiento, el sector y la inflación son variables que explicaron en cierto grado las fluctuaciones en la probabilidad de incumplimiento
Palabras clave
Indicadores financieros, Riesgo de crédito, Modelo Logit, Indicadores financieros