Examinando por Materia "Superintendencia Financiera de Colombia"
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Ítem Comparación entre el método tradicional y algunos basados en inteligencia artificial para el estudio del riesgo crediticio en instituciones financieras colombianas(Universidad EAFIT, 2018) Arango Correa, Diana Marcela; Colmenares Colmenares, Laura Juliana; Rave Contreras, Isabel Cristina; Martínez Negrete, Milton AlfonsoArtificial intelligence models are an open problem for application in various fields of science and search of variable relationships especially when the distribution of events doesn’t depend on a linear function; through this work we want to compare the traditional method most used for credit behavior monitoring with advanced models of artificial intelligence -- The guides that exist in Colombia for management of credit risk are given by the Financial Superintendence of Colombia, international standards such as Basel II, Basel III and Solvency are based on the logistic regression and the discriminant analysis, models used by financial institutions in Colombia to measure credit behavior, thus we carried out an investigation to explore the utility of new models -- This paper addresses one of the traditional methods used in financial institutions, that is, logistic regression, and compares it with alternative methods such as neural networks and random forests -- From the literature review and using a database provided by a banking entity, the dependent variables and the response variable are selected, the logistic regression models, random forests and neural networks are calibrated in the Microsoft Azure Machine Learning application and they are compared to each other with indicators of precision and accuracy such as ROC (from receiver operating characteristic) curve and confusion matrix, obtaining for the models of artificial intelligence, results as good as the traditional one; so they can be used by the financial sector as alternate and / or complementary methods in the analysis of credit riskÍtem Cuatro momentos de funciones de utilidad para la estructuración de portafolios de inversión(Universidad EAFIT, 2016) Zuluaga, Edison Andrés; Arévalo Soto, Alexánder; Trespalacios Carrasquilla, AlfredoEl presente documento muestra cómo la consideración del tercer y del cuarto momentos (sesgo y curtosis, en su orden) de una función de utilidad en términos del nivel de riqueza se proyecta como un mecanismo para el aprovechamiento de oportunidades y la maximización de rentabilidad de un portafolio, que, desde una perspectiva común, se expresa solo mediante el análisis de la media y la varianza, con lo que se omiten algunos aspectos que cuentan con poca visibilidad pero importante impacto -- Para tal fin, según la premisa del conocimiento existente sobre las opciones para divisas y enmarcado en la normatividad vigente establecida por Basilea III, reflejada para el país en la Circular Básica Contable y Financiera de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia (1995), se presenta la construcción de diversos escenarios de mercado en función del comportamiento histórico de los rendimientos de cara a los cuatro primeros momentos (esperanza, varianza, sesgo y curtosis), que le permiten al operador de opciones tomar decisiones acordes con la situación del mercado, regido por las políticas de límites y riesgos, todo ello enmarcado para demostrar la importancia de considerar el sesgo y la curtosis en la estructuración de un portafolio según el sustento teórico expresado a partir de polinomios de Taylor de cuarto orden -- Lo anterior nació de la observación de la utilidad histórica del portafolio de opciones para la entidad de referencia, que se asoció con una función de utilidad; se consideró, además, como una función generadora de momentos por la naturaleza aleatoria de la variable que la compone, lo que permite así ir más allá del simple análisis de la utilidad esperada y la volatilidad de la misma al relacionar conceptos de importante impacto en la rentabilidad del portafolio como son el sesgo y la curtosis -- Se tomó como referencia el caso particular de una entidad; sin embargo, el resultado es algo que se puede extender a cualquier tipo de portafolio de derivados, ya sea del mercado bursátil o de situaciones empresarialesÍtem Diseño de un modelo de scoring para el otorgamiento de crédito de consumo en una compañía de financiamiento colombiana(Universidad EAFIT, 2017) Arango Duque, Laura; Restrepo Baena, Daniel; Henao Jassan, RodrigoCredit scorings are tools used since the 1970s to grant a probability of default to the applicant of a credit, to weigh their qualitative and quantitative variables; and in turn, including the conditions of the requested credit -- The use of scoring has been boosted since the 1990s, in order to mitigate the credit risk of the requests and to find the clients that fit the profile desired by the entity, complying with what was established by the regulator regarding the implementation of a risk system that reduces economic losses taking care of each stage of the credit cycle, in this case specifically, the granting -- Therefore, the objective of this work is to design a scoring model based on the methodology of logistic regression for a financial institution of the valle de Aburrá, supervised by the Superintendencia Financiera de Colombia, based on information provided by the entity, which comprises qualitative and quantitative variables of a group of clients in a set period of timeÍtem La generación de valor en las adquisiciones Crossborder (Caso Bancolombia-Banistmo)(Universidad EAFIT, 2016) Mejía Valencia, Lina María; Betancourt Bastidas, Adrián Mauricio; Medina Arango, Óscar EduardoEn este trabajo de grado -titulado “La generación de valor en las Adquisiciones Crossborder (Caso Bancolombia.Banismo)- se pretendió determinar si Bancolombia, con la adquisición de Banistmo en Panamá, ha generado o destruido valor -- Se aplicó el modelo de Valor Económico Agregado EVA®, y se utilizaron los índices ROA, ROE y precio de la acción, dada la importancia que tiene para el accionista y el mercado, en general, saber si las decisiones gerenciales del Banco más grande de Colombia están generando utilidades, por encima de su costo de capital -- Se analizó un buen soporte bibliográfico teórico, con el que se realizó la valoración tanto por Método de Dividendos Descontados como por EVA®; así, se obtuvieron los indicadores de Generación de Valor, con su sensibilización -- Además de lo anterior, se utilizó información financiera pública, reportada por el Banco en la Superintendencia Financiera de Colombia (Superfinanciera) y en la web “Relación con Inversionistas” -- Se manejó la información financiera, antes y después de la adquisición, de la siguiente manera: antes (3 años) y después de la operación (1 año más 10 años de proyección) -- Esta entrega se terminó con una tabla comparativa de los indicadores financieros EVA®, ROA, ROE, y precio de la acción sensibilizados por WACC, Ke y g, en los años de estudioÍtem Herramienta XBRL para reporte de estados financieros. Estudio de factibilidad(Universidad EAFIT, 2017) Echeverri Jaramillo, Ricardo; Uribe de Correa, Beatriz Amparo; Gómez Salazar, Elkin ArcesioThe Financial Superintendence of Colombia (SFC) has been adopting international financial standards established for its management -- First, with the regulations for the implementation of the International Financial Reporting Standards (IFRS), which have been mandatory since 2015; and second, the XBRL standard for the reporting of quarterly interim financial statements and year-end closing, also mandatory since September 2016 -- This regulation created a new need in the Colombian market, which has been poorly covered by some few solutions, with high implementation costs in most cases, which then becomes a business opportunity for this niche, that reflects high growth, as long as the standard is extended to more organizations -- This feasibility study analyzes the different market variables, both technical and legal, environmental, organizational and financial, to establish the viability of developing this business plan, and how attractive this option can be among the range of the few alternatives, available and in development, that are available in the Colombian marketÍtem Impacto del Código de mejores prácticas para Colombia en el ROA y ROE de una muestra de empresas listadas en la Bolsa de Valores de Colombia, incluidas en el índice COLCAP(Universidad EAFIT, 2018) Quijano López, Sandra Marcela; Mantilla Correa, Laura Marcela; Gaitán Riaño, Sandra ConstanzaThis project found to analyze the relationship between the implementation of good practices of Corporate Governance and its effect in finance behavior of a sample of companies listed on Colombian Stock Exchange, while focusing on the evolution of ROA and ROE indicators -- The analysis allowed to measure the impact on finance stability of those companies for the period 2002-2016 and also concluded about the benefits of applying corporate governance lineaments in national economy, based on the survey of Best Corporate Practices reported annually by the companies to the Superintendencia Financiera of Colombia -- The results show that measures related with Shareholders' Meeting, Board of Directors and Information, have been significant in a negative way for the behavior of ROA indicator -- In the case of ROE indicator, only the Board of Directors resulted significant, also with negative impactsÍtem Implementación de buenas prácticas de Gobierno corporativo al interior del Grupo de Inversiones YM S.A.S. en la ciudad de Pereira(2018) López Quintero, Christian Alexis; Vélez Gil, Diana Carolina; Téllez Falla, Diego FernandoThe following work is inspired in the necessity of proposing good corporate governance practices, through unities of measurement taken from the analysis and interpretation of the “Código País” poll of 2017 -- Taking in consideration the fact this concept represents an emergent element not only in the financial world, but in business and international markets it has become one of the most talked about topics of the past years creating positive and negative effects inside their companies -- Furthermore, the document describes the disinclination to the topic, it´s controversial emerging in a conventional and familiar country like Colombia and the opportunities it´s application would represent in case it turns out to be useful and satisfactory to every department inside the companies -- Achieve a correct description of the models of corporate governance, its elements, good practices, downsides, its advantage in generating value to the companies in a particular case study applied to a Colombian city is a brief descriptive thread of what can be found in the research work exposed -- As a result of that, a theoretical framework is developed taking as center the elements that connect the work’s title, validating the methodology used, the results, the conclusions and recommendationsÍtem Medición y control de riesgos financieros del Instituto de Financiamiento, Promoción y Desarrollo de Tuluá – INFITULUA(Universidad EAFIT, 2016) Millán Moreno, María Fernanda; Pasmin Pineda, Libia Fernanda; Torres Oke, SebastiánDebido al alto nivel de incertidumbre del actual entorno económico mundial, se hace difícil para los administradores la toma de decisiones, especialmente al considerar los factores de riesgo que afectan los países -- Por estas razones algunos Institutos de Fomento y Desarrollo Regional (INFIS) están optando por ser la banca de inversión de la región -- El rol de asesores financieros de las entidades descentralizadas, ligado a invertir adecuadamente en empresas y proyectos de interés regional, es una de las labores en las que los INFIS pueden agregar valor a sus regiones, pues la banca tradicional no suple estas necesidades -- Además, diversos proyectos de alto impacto social se pueden llevar a cabo a bajo costo sin que sea necesario comprometer los recursos públicos o someterlos a movimientos de alto riesgo -- En opinión de BRC, en la medida en que este papel se lleve a cabo de forma eficiente y rentable, puede generar ventajas competitivas para los INFIS y para sus regiones -- Estos riesgos financieros para los INFIS pueden ser definidos como la volatilidad de los resultados esperados -- Razón por la cual es importante mostrar los riesgos ocasionados por factores internos como la rotación de personal, falta de control en los procesos, cambios tecnológicos, acuerdos con outsourcing; y factores externos como fraude por parte de terceros que desarrollan actividades delictivas tales como robo, falsificación, suplantaciones, emisión de cheques sin fondos y perjuicio por hacking de computadores -- Actualmente no se le da el apoyo suficiente a la gestión del riesgo operativo debido a que este no es un tipo de riesgo que se corre a cambio de mayores ingresos, por el contrario, lo que se busca con la buena gestión de este tipo de riesgo es la disminución de las pérdidas -- A nivel internacional el pionero en abordar el tema de la gestión y la regulación del riesgo operación fue el comité de Basilea, cuyos acuerdos buscan que el sistema financiero mundial encuentre solidez y estabilidad en los mercados -- Tomando esto como guía, la superintendencia financiera de Colombia se ha acogido a dichos acuerdos, adoptándolos al sistema financiero del país para lograr una adecuada gestión de riesgos en las entidades financieras -- A partir de la información recogida e investigada en este trabajo, se identifican los riesgos a los que se encuentra expuesto el instituto, teniendo en cuenta las características propias del mismo, de tal forma que se pueda reconocer la vulnerabilidad ante el riesgo operativo y sus factores asociados -- Refiriéndose a la medición y valoración de cada uno de estos riesgos identificados y calculando el efecto que generan sobre el valor de los portafolios de inversión y financiación, se pretende establecer un mapa de cuantificación que permita identificar más claramente los riesgos a los que está expuesto el instituto, y desde el cual se pueda llegar a la conclusión de la perspectiva de la normatividad para la implementación de este importante sistema de gestión -- El propósito de esta investigación es realizar una valoración del riesgo existente en el instituto con el fin de disminuir los riesgos inherentes a la operatividadÍtem Modelo de otorgamiento de cupos de negociación a entidades originadoras de créditos respaldados con libranzas(Universidad Eafit, 2018) Aguirre Palomino, Ricardo Esteban; Caicedo Cambindo, Nicolás Mauricio; Pérez Ramírez, Fredy OcarisThe financial risks in the Colombian financial sector involve a series of procedures and models established by the Financial Superintendence of Colombia, to mitigate the likelihood of materialization of risks that jeopardize the investments and profits of the organizations, although the originating entities of the real sector lack of control procedures in this aspect, proof of this is the ESTRAVAL case, an event that made it possible to demonstrate the weakness that exists in the management of the financial risks of securities, such as the drafts -- Thus, this work has the purpose of determining a model for granting negotiation quotas that qualifies and evaluates the financial structure of the credit origination entities backed by guarantees in Colombia, and in turn the estimation of the maximum negotiation quota must grant for the purchase and sale of securitiesÍtem Oferta pública de adquisición de acciones en Colombia : una mirada desde el derecho comparado(Universidad EAFIT, 2022) Gómez Mejía, Manuela; Gómez Restrepo, Alejandra; Uribe Restrepo, Juan ManuelAlthough the Tender Offers are regulated in Colombian legislation, there are some regulatory gaps that don’t allow a transparent development of the offers. For this reason, we found through comparative law a tool that allowed us to identify possible solutions to these gaps and ways to apply these solutions to Colombian law. To this end, Colombian, North American, Chilean, Peruvian, Mexican and English legislation were analyzed.Ítem El riesgo de crédito en el mercado secundario no bancario de las libranzas en Colombia(Universidad EAFIT, 2017) Chávez Palacios, Claudia Idalith; Trespalacios Carrasquilla, AlfredoEl objetivo de la presente investigación es efectuar una caracterización del riesgo de crédito conexo a las operaciones sobre libranzas en el mercado secundario no bancario en Colombia, para lo cual se evaluó, por una parte, la regulación legal en materia de libranzas; y por la otra, el riesgo de crédito inherente a dichas operaciones, determinando igualmente las situaciones de riesgo que influyen en la materialización de circunstancias de default dentro de este mercado, resultado de lo cual se concluyó que es cierta la hipótesis planteada al inicio de la investigación, según la cual existe relación entre la escasa fortaleza o suficiencia de la regulación en materia de operaciones sobre libranzas en el mercado no regulado y el incremento del riesgo de crédito inherente a las mismas -- Igualmente, se evidenció que la ponderación que se ha efectuado del riesgo de crédito no corresponde a la realidad de este mercado