Examinando por Materia "FONDOS MUTUOS"
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Ítem Análisis de rentabilidad de los fondos mutuos de renta variable pasivos y activos en los Estados Unidos(Universidad EAFIT, 2013) Toro Arango, Gregorio; Agudelo Rueda, Diego AlonsoLa industria de los fondos mutuos1 en Estados Unidos tiene 13 trillones de dólares en activos bajo administración, de los cuales el 33% son fondos de inversión en renta variable -- La tendencia actual de los inversionistas favorece las inversiones indexadas, las cuales manejan activos por un 1.3 trillones de dólares, de los cuales 429 billones de dólares están invertidos en fondos indexados al S&P 500 (Investment Company Institude, 2013) -- Actualmente continúa la discusión del desempeño entre la gestión activa y pasiva en los mercados financieros -- En el presente trabajo se analizaran los fondos de las principales firmas de administración de inversión de Estados Unidos que invierten en empresas de gran capitalización bursátil durante los últimos cinco años, tomando como índice de referencia el S&P 500 -- Se utilizaran medidas de desempeño tradicionales como el Ratio Sharpe, Ratio de Trerynor y Jensens Alpha para evaluar los resultados de gestión que han obtenido los mayores rendimientos para los inversionistas -- Los resultados de la presente investigación muestran que los fondos de gestión pasiva después de gastos de administración y antes de impuestos superan la rentabilidad de los fondos de gestión activaÍtem Análisis del riesgo crediticio y riesgo operacional en los fondos mutuos de inversión en Colombia(2018) Hincapié Marín, Linamaría; Torres Oke, SebastiánFinancial risks have become important in all companies around the world irrespective of their economic activity, size, corporate purpose and complexity -- This is because not having good management of these risks leads to possible losses and even stop the business continuity -- Therefore, it is vital that entities, including mutual investment funds, are able to implement, identify, measure, control and maintain risks management systems -- The purpose of this paper is to analyze the guidelines and methodologies that exist for the identification, measurement and control of the credit risk and operational risk that are applicable to mutual investment funds -- Having as an objective being able to compare how they are currently dealing with these risks and find what they can include in their risk management systems -- All of these to cover themselves in the event of an operational or credit crisis if it occursÍtem Buscando alfa en el mercado accionario colombiano: evaluación de la oferta de FIC en el país y la posible influencia de las recomposiciones de índices sobre su selección(Universidad EAFIT, 2017) Aristizábal Castaño, Juan Diego; Mondragón Trujillo, Luis FernandoThis paper aims to assess the indirect impact that specific asset inclusions and exclusions from well followed market indices might cause to Colombian mutual fund’s Alphas -- By computing the Jensen Alpha for 60 Colombian mutual funds it is possible to conclude that a very small share of these investment vehicles performs better than their benchmarks -- Then by directing an event study on the FTSE Russell and MSCI index reviews, some evidence is found about the positive impact on asset’s value that comes with inclusions in the international indices and the negative impact when it comes to exclusions -- No consistent effects are found in the case of the local index -COLCAP- reviews -- Finally, it is possible to show how a mutual fund adjusting allocations based on international index reviews might well improve its alphaÍtem Colombian mutual funds that invest in stocks: Do they create value?(Universidad EAFIT, 2016-06-22) Monsalve, Juan David; Arango Toro, NicolasÍtem Creación del fondo de empleados para la empresa Constructores Javier Londoño, S. A.(Universidad EAFIT, 2012-11) Diana Lucía, Lozano Lozano; Galvis, Luz Dary; Calle Correa, Fabio AntonioÍtem ¿Crean valor los Fondos de Inversión Colectiva colombianos enfocados en acciones?(Universidad EAFIT, 2016) Monsalve Arboleda, Juan David; Arango Toro, Nicolás; Agudelo Rueda, Diego AlonsoIn this research we evaluate the performance of 73 Colombian stock mutual funds from 2005 to 2015 -- To quantify the value added by these funds compared to their respective benchmarks, Jensen’s alpha is calculated using two regression methodologies: Ordinary Least Squares (OLS) and Quantile Regression -- We also analyze whether these funds show any evidence of market timing -- We recommend the creation of a private firm in Colombia that would provide investors with accurate information about the features and historical performance of Colombian mutual funds, as Morningstar Inc. does in the USA -- This would enable investors to choose the best fund options andmake the mutural fund market more efficient and appealing to new potential investorsÍtem Diseño de un fondo de inversión colectiva basado en derivados energéticos(Universidad EAFIT, 2016) Palacio Zapata, Gustavo Adolfo; Rodríguez Sánchez, Camilo AndrésEl propósito de este trabajo de grado es diseñar un fondo de inversión colectiva donde los activos predominantes sean derivados energéticos -- Lo anterior, ajustado al marco normativo expedido por el Ministerio de Hacienda en 2013 -- Para su diseño se estudiará el comportamiento de los derivados energéticos en el principal mercado de futuros: New York Mercantile Exchange y Derivex, que es el mercado de derivados de commodities energéticos en Colombia -- Se recopilarán datos a través de una consulta histórica en diferentes sistemas de información, como Bloomberg y Derivex -- Recopilada y analizada la información en referencia, se determinará la composición del portafolio que se ajuste a las necesidades del mercado colombiano y se desarrollarán pruebas y modelos estadísticos para medir los riesgos financieros -- Finalmente, la investigación y el trabajo de campo se presentan en un informe donde se exponen las características que debe tener un fondo de inversión concentrado en derivados energéticosÍtem Emprendimiento : programas de empleo y Fondo Emprender(Universidad EAFIT, 2012) Bustamante Escobar, Gloria Elena; Cardona Acevedo, MarlenyÍtem Escala de los principales fondos de inversión en Colombia basada en la medición Morning Star(Universidad EAFIT, 2014) Bolívar Castro, Olga Lucía; Jaramillo Zuleta, Andrea MarcelaLa propuesta tuvo como objeto analizar y validar 2 años de historia del comportamiento de los fondos que operan en Colombia y como sus portafolios de inversión se comportan teniendo como punto de referencia el Índice general de la Bolsa de Colombia -- A través del ejemplo de medición MorningStar se modelará qué fondos estarían mejor calificados por una metodología de acuerdo a sus categorías y si esta, podrían aplicarse en Colombia -- Partiremos del concepto que Morning Star plasma en su www.bmorningstar.com/ así: la rentabilidad obtenida por un fondo de inversión en un determinado periodo de tiempo es simplemente la variación porcentual del valor liquidativo medido en ese periodo de tiempo -- Esa rentabilidad dependerá evidentemente del comportamiento (es decir de las subidas o bajadas de precio), de los títulos que el fondo tenga en cartera durante ese mismo periodo de tiempo -- La metodología Morningstar nace en 1992 como una ayuda para que los inversores puedan tomar decisiones sobre sus inversiones de renta variable o renta fija para diversificar sus riesgos de acuerdo al portafolio -- La metodología morningstar agrupará categorías de políticas de inversión con características similares teniendo en cuenta costos de comisiones de gestión, suscripción al fondo, reembolso al fondo, etc. -- Se aplicará la metodología de valoración de carteras colectivas Ratio Sortino para evaluar los fondos porque no exige simetría en los datos y la media varianza de su fórmula hace que los datos sean más eficaces; el ratio Sortino es una modificación del ratio Sharpe y no toma en cuenta rendimientos positivos o por encima de una tasa esperada; es el ratio más usado para esta labor, es antiguo pero todavía se usa porque su ventaja radica en que es acertado a la hora de valorar un portafolio -- Los especialistas como David Moreno lo recomiendan ya que las metodologías tradicionales se enfocan en la medición del riesgo que debe asumir el inversor, este ratio se enfoca en el retorno esperado del inversionista y es llamado también reward to semi variabilityÍtem Estrategia de inversión activa vs. pasiva: ¿es posible ganarle a un índice bursátil?(Universidad EAFIT, 2012) Aguirre Medina, Nicolás; Botero Botero, Jonatan; Almonacid, Paula MaríaÍtem Estructuración de un fondo de inversiones para el Clúster CreaTIC de la ciudad de Popayán(Universidad EAFIT, 2017) Caldón Quirá, Norman Oswaldo; Erazo Gómez, Ximena Amparo; Trespalacios Carrasquilla, AlfredoIt is intended to structure an investment fund for the Clúster CreaTIC and the valuation of some affiliated companies, in order to guarantee the Corporation's self sustainability -- The concept and the existing regulation on Investment Funds, the advantages and disadvantages for both the investor and those who have the need to participate will be explained -- Some valuation methods will be addressed, but emphasis will be placed on the discounted cash flow method, which will be used to value the companies under study -- This way you will be able to face one of the stargazing problems that startups have, which is financing -- The Clúster CreaTIC was born with the purpose of supporting and promoting entrepreneurship for companies that develop digital content and articulates with one of the Colombian State policies; related to the promotion and development of Information and Communication TechnologiesÍtem Estructuración de una cartera compuesta por ETF´s(Universidad EAFIT, 2013) Vallejo Morales, MateoEn el presente documento se describen las características principales de las carteras colectivas y los ETF´s, desarrollando un trabajo tendiente a combinar estos dos instrumentos financieros para hacer uso de sus ventajas conjuntas y proponer una alternativa de inversión novedosa y atractiva en el mercado de valores -- Mediante la aplicación de la teoría moderna de portafolios al caso concreto, se definen los ETF´s y la proporción de los mismos, que forman parte de la estructuración de ocho carteras hipotéticas, cada una con objetivos distintos y dirigidas a diferentes perfiles de inversionistas -- El documento contiene además, el marco de referencia utilizado para abordar el problema, el tratamiento dado al mismo y los resultados obtenidos, los cuales se analizan desde el desempeño alcanzado por cada una de las carteras, comparándolas entre ellas y con el rendimiento del mercado para el periodo de tiempo comprendido entre enero de 2010 y junio de 2013Ítem Evaluación de los diez fondos de inversión colectiva de mejor desempeño en Colombia en el período 2015 - 2018(Universidad EAFIT, 2020) Pérez Rodriguez, Ana Milena; Quintero Torres, Bibiana Marcela; Waserman Álvarez, Jean PaulThis study carries out an evaluation of the ten best-performing collective investment funds in Colombia in the 2015-2018 period, through the calculation and analysis of the performance indicators obtained by each of them. As indicators proposed for the evaluation –and approved in the proposal of this thesis– Sharpe ratio, alpha, tracking error and information ratio were used, since they are measures of the risk / return ratio that allow identifying the management performed by the administrator on the asset (Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia, AMV, 2018). Additionally, the EVA® model was used to determine the value generated by the funds selected by “XYZ” Trust Company in 2018, which allowed identifying opportunities for improvement in its financial results.Ítem Evaluación del desempeño de Carteras Colectivas representativas en Colombia bajo modelos cuantitativos(Universidad EAFIT, 2014) Laverde Zuleta, Jaime Andrés; Gómez Lopera, José RicardoCuando se habla de la calidad en la gestión de una inversión, generalmente esta se definirá por su rentabilidad, las carteras colectivas no serán la excepción a esta regla de medición básica o primaria, pero las inversiones sobre este tipo de instrumentos deben mirarse desde una pluralidad de variables, por lo que se hace necesario evaluar aspectos tan relevantes como su administración, la eficiencia del portafolio seleccionado, la exposición al riesgo, entre otros -- El riesgo será el limitante para el rendimiento de cualquier inversión, con esto se evidencia la relevancia que tiene la medición y control de este aspecto -- Para lograr dicho propósito se debe entonces hacer uso de herramientas matemáticas y estadísticas que permitan evaluar el riesgo y cada uno de los factores antes mencionados de manera objetiva y lógica, teniendo una administración que no obedezca a elementos subjetivos como la experiencia y la experticia de quienes las gestionan, sin desestimarlas, pero estableciendo un uso de mecanismos que les permitan tanto a los inversionistas como a los administradores una adecuada inversión de los recursos -- El propósito de este trabajo es explorar a través de algunos métodos cuantitativos, usados comúnmente en mercados desarrollados, el desempeño de algunas de las carteras colectivas ofrecidas en Colombia, y así dar elementos de juicio adicionales a los inversionistas para que su decisión de selección de una cartera sea más objetiva y a la vez dar herramientas adicionales a los administradores de las mismas para una adecuada gestión y selección de los activos del portafolioÍtem Evaluación del desempeño de los Fondos Mutuos de Inversión en Colombia(Universidad EAFIT, 2017) Mazo Arango, Diana Carolina; Quiceno Mafla, Andrés DaríoEl presente artículo pretende evaluar la gestión de los Fondos Mutuos de Inversión en Colombia en el periodo 2010-2015 mediante la aplicación de los índices de Sharpe, Treynor y Jensen, así como la aplicación del Test de GARCH para estimar la volatilidad en series financieras con varianzas heterocedásticas con el fin de establecer si los administradores de los fondos son capaces de generar rendimientos por encima del activo libre de riesgo o del índice de mercado de referencia -- Como resultado de la aplicación de los resultados se encontró que en la mayoría de los casos los Fondos Mutuos de Inversión no son capaces de superar la rentabilidad de los benchmark de referencia empleados, aunque también se encontró evidencia suficiente para concluir que la tasa libre de riesgo empleada (TES julio 2020) y el COLCAP no son unos indicadores de referencia adecuados por las características propias de los Fondos Mutuos de InversiónÍtem Evaluación financiera de cinco de los Fondos de Inversión Colectiva más representativos en Colombia(Universidad EAFIT, 2018) Maya Martínez, Manuel; Gutiérrez Rangel, GermánThe following work seeks to analyze five of the most important mutual funds available for investors in the Colombian market, evaluating their historical performance based on their returns and volatility -- For this purpose, the author will use the CAPM model devised by Sharpe-Lintner (1964), which is widely accepted in the traditional financial theory to define the appropriate return rate for a determined financial asset, according to its risk -- Furthermore, we will establish if these funds generate Economic Value Added (EVA®) comparing their real return with the minimum expected profit for each of them, also using Jensen’s Alpha theory -- Last, conclusions will be made about the results helping readers to make future investment decisionsÍtem Evaluación y propuesta del manual integral de gestión de riesgos de inversión y crédito para un fondo de empleados del departamento del Cauca.(Universidad Eafit, 2019) Gomez Gomez, Angie Yulieth; Patiño Quilindo, Libia Maria; Torres Oke, Sebastian;71792857Social organizations, such as employee funds, have enabled the communities in which they operate to develop economically and have the need to be able to evaluate, in a technical and objective way, the way in which investment analyzes are carried out. and credit, which are contained in the comprehensive Risk and Investment Management Manual. In this paper, we present the way to be able to carry out the integration of the documents that contain the guidelines of these aspects and, additionally, we propose a credit evaluation model and an investment diagnosisÍtem Fondos de capital privado en Colombia(Universidad EAFIT, 2012-10) Restrepo Escobar, María; Betancur Mesa, Juanita; Restrepo Giraldo, Andrés MauricioÍtem Fondos de inversión inmobiliarios como alternativa para invertir y desarrollar el mercado de real estate en Antioquia(2018) Puerta Quintero, Arlex Fernando; Tobar Guinand, José MauricioÍtem Guía práctica para el manejo de su dinero en Fondos de Inversión Colectiva(2018) Molano Valenzuela, Ángela María; Díaz Plazas, Andrés EduardoThe purpose of this project is to provide the investors a simple and friendly document that allows them to identify their risk profile, know the collective investment funds, and based on these infer in what fund could make an investment -- Initially, the concept of risk profile is presented, taking into account multiple analysis variables such as age, investment objective, tolerance to capital losses, among others -- Then, concepts and main characteristics of the Collective Investment Funds (FIC) are presented, emphasizing their strengths, weaknesses and potential benefits -- However, this paper presented some performance measures for investment funds, with the objective that the reader knows them, and understands how they allow them to identify which presents a better performance based on a return - risk analysis -- As a result of this document and with the purpose of providing useful tools, a tool will be built that will allow the investor to know the best investment option of a group of FICs defined and consistent with their risk profile