Examinando por Materia "CAPITAL DE RIESGO"
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Ítem Análisis y comparación de alternativas para cuantificar el riesgo operacional(Universidad EAFIT, 2009) Franco Arbeláez, Luis Ceferino; Velásquez Ceballos, HermilsonÍtem Big data como mecanismo de estructuración de un Project Finance en la fabricación del Champú Beauté en Colombia(Universidad EAFIT, 2016) Ramírez Espinosa, Edilson David; Castro Sánchez, EdisonEl presente trabajo tiene como objetivo estructurar el proyecto de financiación de la fabricación de una de las líneas de champú de la empresa Beauté Ltda. a través del servicio de maquila por parte de laboratorios PRANA S.A -- Este proyecto nace de la necesidad de la empresa Beauté Ltda., la cual fundamenta sus operaciones en la importación de productos cosméticos y que ha sido afectada negativamente en el desarrollo de sus actividades durante el último año por la depreciación de la moneda interna frente al dólar, ya que sus obligaciones están establecidas en pagos al exterior, aumentando el riesgo de requerir más flujo de caja para garantizar el pago de sus obligaciones en dólares -- El desarrollo de la investigación plantea realizar un análisis con Big Data de los datos observables del comportamiento del mercado del cuidado capilar en Colombia, participación de los competidores en el mercado, volumen de unidades vendidas de sus tres productos más representativos en los diferentes almacenes y ciudades de Colombia -- Con la información obtenida se realizará el análisis estructurado del proyecto que le permita a Beauté Ltda. crear un SPV (Special Purpose Vehicle, es decir, una sociedad constituida con el único propósito de desarrollar un proyecto) con Laboratorios PRANA S.A. para la fabricación de champú; el cual estará ligado a un contrato de tipo “Take or Pay” y que a su vez le garantice a laboratorios PRANA S.A. un WACC como mínimo del 15% por su participación en el 40% del total de la inversión, la garantía de la financiación del capital requerido va a ser respaldada únicamente por el SPV mediante los flujos de caja futuros que genere el proyecto durante el tiempo de ejecuciónÍtem Caso empresarial : Cargaya – una startup en búsqueda de financiamiento de venture capital(Universidad EAFIT, 2024) Cabezas Valencia, Helen Usney; Aguilar Coronado, Jilma; Calle D´Alleman, Jorge AlbertoThe vision of CargaYa is to create an innovative platform that connect independent carriers with transportation companies, facilitating cargo and payment management, and promoting sustainable growth in the sector. The company’s commitment goes beyond mere commercial transactions, as it offers additional resources such as training and financing to improve the quality of life of carriers and contribute to the development of a more environmentally friendly vehicle fleet. This study of business case not only highlights the history and achievements of CargaYa, but also provides valuable guidance for other startups seeking capital through investment rounds. The objectives of this case study were focused on evaluating the financial parameters necessary to access venture capital and validate the financial due diligence model; in addition, tools were provided for financial metrics analysis and evaluating the company's position for capital raising. The CargaYa case included a relevant teaching plan for both graduate and undergraduate programs in areas such as venture capital, entrepreneurship, corporate finance, accounting, and business economics. Its comprehensive approach and positive impact on the business ecosystem made it an inspiring example of how technology can transform and improve traditional sectors such as cargo transportation.Ítem ¿Cómo hacer del mercado de capitales, una alternativa para las Pymes en Colombia?(Universidad EAFIT, 2014) Suescún Sanabria, Joan Manuel; Correa Lafaurie, Luisa FernandaEl mercado de capitales en Colombia se caracteriza por ser uno de los más dinámicos de la región de sur América, generando integración entre los sectores deficitarios y superavitarios de recursos monetarios no solo de Colombia sino de Perú y Chile a través de su programa MILA, no obstante se puede definir como un mercado excluyente con definidas capas del sector empresarial nacional, situación particular para las empresas Pymes del país, por lo cual el Estado ha tratado de ofrecer diferentes escenarios y programas a dicho sector empresarial con el fin de dinamizar la relación entre el mercado de capitales y las Pyme en Colombia -- Con este artículo se pretende presentar una metodología para acercar las Pymes a dicho mercado, identificando las limitantes jurídicas, financieras y de conocimiento del mercado de capitales de Colombia que impiden a las Pymes ver dicho mercado como una alternativa eficiente para el apalancamiento de diferentes proyectos o de su óptimo funcionamiento --Adicionalmente se pretende presentar un portafolio optimizado de servicios e instrumentos financieros ofrecidos tanto en el mercado de capitales como en el mercado financiero para la estructura de capital requerida por las empresas en los diferentes escenarios económicos a los cuales se enfrentas las Pymes en ColombiaÍtem Construcción de un portafolio de inversión de composición inmobiliaria y bursátil con participación en el Área Metropolitana del Valle de Aburrá, Oriente cercano y la Bolsa de Valores de Colombia(Universidad EAFIT, 2013) Velásquez Franco, Carlos Andrés; Marín Giraldo, Julián Alberto; Correa, Luisa FernandaCon el presente trabajo se propone una aproximación al análisis técnico en la construcción de un portafolio de inversión de composición inmobiliaria y bursátil desde la teoría de portafolios eficientes de Harry Markowitz, abordando conceptos valuatorios e incidencias en el mercado de inmuebles de la ciudad de Medellín, su área metropolitana y oriente cercano, así como en el mercado de capitales de Colombia, como complemento analítico fundamental para la asignación de recursos en un marco de diversificación, reflejado en la suavización de la volatilidad propia de la renta variable y de la iliquidez inherente al mercado de bienes raícesÍtem Desarrollo empresarial en Colombia(Universidad EAFIT, 2016) Acevedo Bedoya, Héctor; Álvarez Barrera, Claudia PatriciaAlgunos de los mecanismos que ha promovido el Gobierno en la búsqueda de un ambiente económico sostenible están relacionados con la selección, promoción y apoyo a ciertos sectores empresariales y, en la actualidad, el fortalecimiento del emprendimiento -- Dichos mecanismos han sido gestionados mediante la implementación de normas y conformación de instituciones de apoyo -- Con la intención de identificar cuáles han sido los instrumentos de política pública que han favorecido el emprendimiento y el desarrollo empresarial en Colombia se elaboró el presente trabajo -- Para eso, se toma como marco conceptual la información propuesta por varios autores y organizaciones en los temas relacionados con el emprendimiento como fuente para la creación y desarrollo de la iniciativa empresarial -- Posteriormente se presentan aspectos generales de lo que han sido los criterios de selección de sectores económicos en el país, y de los instrumentos de las políticas públicas definidas por el Estado a la hora de apoyarlos -- Se presenta la forma como han sido oficializadas y aplicadas dichas políticas, a través de instituciones para promover el crecimiento y el desarrollo económico del país -- Luego se citan de forma cronológica las normativas: leyes, decretos, artículos y documentos CONPES elaborados por el Gobierno para apoyar el emprendimiento y el desarrollo empresarial -- En resumen, el presente documento recopila los esfuerzos del Gobierno de Colombia durante la mitad del siglo XIX hasta la actualidad, en lo relacionado con los sectores económicos seleccionados y priorizados para ser fortalecidos por el Estado; presenta las razones que dieron lugar a dicha selección; muestra las políticas, normatividad, instrumentos legales e instituciones creadas por el Estado para promover y apoyar la iniciativa empresarial con la intención de lograr el fortalecimiento de la economía nacional -- Por último, se da respuesta al interrogante de cuáles han sido los mecanismos de promoción del emprendimiento por parte del Estado y su forma de promoverlos -- Esto a través de la presentación histórica de la gestión implementada por el Gobierno, alrededor de la promoción y favorecimiento del desarrollo empresarial y del emprendimiento en ColombiaÍtem Los ecosistemas de emprendimiento como parte de la estrategia de desarrollo de una región(Universidad EAFIT, 2016) López Agudelo, Zaira Mei-LingEn la primera parte de este documento se relacionan algunos aspectos importantes de las teorías del desarrollo económico y emprendimiento -- Luego, se identifican y describen casos de regiones en los que se analiza la importancia que tienen los ecosistemas de emprendimiento como parte de la estrategia de desarrollo económico, de tal modo extrae y analiza estrategias exitosas en regiones con diversas condiciones económicas, haciendo énfasis en aquellas con condiciones más desfavorables -- Más adelante muestra los resultados de la consulta a expertos en el tema de ecosistemas de emprendimiento, para finalmente adentrarse en la situación de una región (el Departamento del Chocó) y proponer una red de emprendimiento aplicable y adaptada a sus condiciones específicas, con el objetivo de impactar positivamente su desarrollo y contribuir a la dinamización de su economíaÍtem ¿Está la regulación bancaria Basilea III en capacidad de prevenir una próxima crisis financiera?(Universidad EAFIT, 2014) Estrada López, Natalia; Uribe de Correa, Beatríz AmparoEstudiar la capacidad de la Regulación de Basilea III para prevenir una próxima crisis financiera así como, entender y analizar la regulación bancaria en su conjunto constituye los ejes centrales de este trabajo -- De ahí que en la primera parte de este trabajo se presente un recorrido del proceso que ha sufrido la legislación desde sus orígenes hasta la última regulación vigente -- El objetivo es comprender el contexto histórico en que se desarrollan cada una de las versiones de la normatividad, entendiendo las razones que han llevado a su constitución, y analizando los conceptos claves que han tenido mayor impacto sobre el sistema bancario -- Se examinan, también, los puntos positivos de la regulación y sus debilidades, en especial aquellas que han quedado en evidencia con la aparición de posteriores crisis o dificultades financieras, y que por ende, han suscitado modificaciones, refuerzos o eliminaciones en las versiones posteriores -- En una segunda parte y con el fin de evaluar de manera juiciosa la capacidad de Basilea III para prevenir una crisis financiera, se cuestiona sobre la posibilidad de su aparición en el momento económico actual y se identifican las razones más factibles de desencadenar una coyuntura crítica -- Se explican estas razones y se analiza el rol de la regulación para prevenir los aspectos generadores de las condiciones desestabilizantes y, así, su capacidad para evitar una situación desestabilizadoraÍtem Estrategias financieras para la consecución de capital : guía para el caso de las startups(Universidad EAFIT, 2023) Gómez Aguas, Ángela María; Guzmán Cantillo, Andrés; Gómez Toro, CatalinaThis article aims to investigate the financial strategies that contribute to obtaining funding for startups in capital rounds. Among the reasons for their failure, it is evident that entrepreneurs' strategies focus on short-term opportunities without considering the design and execution of plans geared towards medium and long-term sustainability, which would enable them to build a solid financial model for securing the capital required for their corporate development. To achieve this, a qualitative research approach was employed, involving in-depth interviews with startup founders, venture capitalists, investment funds, academics, and other ecosystem stakeholders. Additionally, a survey was designed for early-stage entrepreneurs to assess their knowledge and perceptions regarding capital raising. Finally, a literature review was conducted to gather theoretical and empirical evidence on the subject. The findings of this research contribute to startup entrepreneurs in making informed decisions regarding financial planning, thereby fostering a thriving startup ecosystem.Ítem Fondos de capital de riesgo como fuente de financiación de compañías en etapa temprana en la industria tecnológica en colombia(Universidad EAFIT, 2021) Ríos Sánchez, Nicolás; Restrepo Tobón, Diego AlexanderThis paper seeks to characterize the venture capital industry in Colombia and the substantial elements inherent in its investment thesis in early-stage technology-based companies. To achieve this, a content analysis of both qualitative and quantitative information from primary and secondary sources was used. With the research, it was possible to know from the sample of funds evaluated, the average of economic resources invested by the funds in their selected companies, as well as to determine the selection criteria of these funds and the contribution to the companies in terms of strategic support they offer in their investments. This research contributes to the understanding of the venture capital fund industry and the contribution that Venture Capital Funds (VCF) can make as a source of financing to companies with large innovation component and a solid founding team that supports and contributes to the scaling of these companies.Ítem Fondos de capital de riesgo y pymes en etapa temprana en Medellín: ventajas, riesgos y perspectivas(Universidad EAFIT, 2018) Ospina Duque, Diego Felipe; Martins Da Silva, IzaiasThis paper seeks to make a diagnostic of the advantages, risks and perspectives of the relationship between Venture Capital Funds (hereinafter FCR) that operate in the city of Medellín and the early stage Pymes invested by these Funds -- An exploratory and descriptive type of work was carried out with information collected through in-depth interviews with three FCRs and six Pymes invested by these Funds -- As a result of this research, it was found the areas that have had the most development in the companies since the investment of the Funds, it was analyzed the importance of these FCR as strategic partners in the development and formalization of Pymes, and the apprenticeships of the first FCR in the city and their invested companies, with a view to generating new Funds that continue closing the gap in the financing needs of PymesÍtem Gestión del riesgo corporativo y opciones reales(Universidad EAFIT, 2010) Rosales Gómez:, Jorge Armando; Torres Avendaño, Gabriel IgnacioAt present there are several methodologies for the valuation of investment projects such as discounted cash flows, discounted dividends, and the options valuation, among others. The first two methodologies are the most common into the real market, which are based only on a positive VPN. However these types of valuations show several technical flaws, in particular, they are static analyses which do not take into account market issues as macroeconomic factors, risk, volatility, etc. Besides, it is a matter of fact that there are a lot of projects with negative VPN that in some specific moments achieves such appraisal that, in the end of the evaluated period, the result is absolutely positive.Ítem Incidencia del capital de riesgo inteligente, como motor de innovación y de generación de bienestar social y económico(Universidad EAFIT, 2016) Toro Uribe, Daniel; Velasco Barrera, EstebanEn los últimos años, pocos estudios se han realizado alrededor del impacto que ha tenido el Venture Capital, también denominado capital emprendedor en Latinoamérica, y particularmente en Colombia -- Este artículo académico pretende dar a entender cómo el capital emprendedor es un mecanismo de financiación altamente eficiente en términos de rentabilidad y desarrollo para las empresas, lo que consecuentemente podría traducirse en una herramienta de desarrollo económico; así como brindar un primer acercamiento hacia el impacto que el capital emprendedor puede generar en el emprendimiento en Colombia -- La industria del capital emprendedor en Colombia es muy nueva aún comparada con Estados Unidos o algunos de países europeos -- La historia recién se empieza a escribir en el capítulo del emprendimiento -- Esta investigación busca sentar las bases de estudios futuros alrededor de cómo el capital emprendedor es un motor para el crecimiento de las empresas, a partir del contraste teórico con la práctica en el paísÍtem La influencia del capital de riesgo (venture capital) en la superación del valle de la muerte en un grupo de empresas de base tecnológica en Colombia(Universidad EAFIT, 2023) Celis Pérez, Alejandro; Yepes Callejas, Edgar ReneThe valley of death can be defined as "a condition of blockage or latency experienced by innovation projects, for which progress has been made in the development of technological dimensions, but other dimensions of the business model, necessary to carry out said innovations up to the stages of new product development (DNP), operation and commercialization.” (Yepes, 2022). Within the dominant theory, the use of alternative financing mechanisms has predominated, as a response to this condition and as a strategy to get out of the valley of death. Within these alternative investment mechanisms, venture capital predominates, which can be defined as a financing instrument for high-growth companies where investors buy shares in these companies, providing financing, monitoring, experience and contacts with the industry (Kelly & Kim, 2018). This mechanism is specially designed to address the gap that exists between the demand for capital by emerging companies and the supply available by traditional private institutions and/or public institutions. The objective of this work was to examine the influence of venture capital on the financial performance of a group of companies in Colombia and its role in overcoming the valley of death. For this, the financing operations with venture capital that were carried out in Colombia were consulted in specialized databases. Subsequently, the years between 2015 and 2021 were selected as the analysis period and the financial results of the companies that received financing in those years were consulted. This work makes important contributions to the study of the valley of death, because, to date, from the review of the literature, there are no works that have been identified that have validated the occurrence of this phenomenon in technology-based companies in Colombia, as well as the influence of venture capital financing in the performance of these organizations from the financial point of view that are reflected in the overcoming, or not, of the valley of death. The most recent exercises have focused on studying R&D projects in university institutions to identify the dimensions associated with the occurrence of the Valley of Death, even before these projects have received funding.Ítem Modelo para construir un portafolio que se adapte a un perfil de riesgo de un inversionista común en el mercado colombiano(Universidad EAFIT, 2014) Gómez Ramírez, Oscar Antonio; García Ferrer, Ana Marcela; Uribe de Correa, Beatríz AmparoÍtem Modelos de pérdidas agregadas (LDA) y de la teoría del valor extremo para cuantificar el riesgo operativo teoría y aplicaciones(Universidad EAFIT, 2010) Arias Pineda, Guillermo León; Murillo Gómez, Juan GuillermoÍtem Propuesta de implementación de la deuda tipo mezanine dentro de estructuras de financiación empresarial y Project finance(Universidad EAFIT, 2017) Agudelo Morales, Julián Fernando; Sánchez Ribero, Gustavo AlbertoProject finance is a modality of project financing, which has recently been used in developing countries such as Colombia to finance megaprojects of road infrastructure -- However, in developed countries the Project financing mechanism has been used to finance business growth projects and private infrastructure works such as shopping centers, hotels and hospitals, among others -- One of the great difficulties in executing these types of projects is access to funding sources, mostly due to the lack of sufficient assets to support the debt -- An alternative financial instrument that is easily adjusted to the structure of project finance as well as to the business sector in general is the subordinated or mezanine debt, which presents several alternatives of financial instruments which are adjusted according to the needs of the project -- In addition, it is also an excellent source of financing for all types of companies that want to take advantage of the opportunities for growth and expansion of the marketÍtem Sobre una medida alternativa de riesgo financiero(Universidad EAFIT, 2021) Romero Peñuela, Guido Anthony; Londoño Quiceno, Yeison Dario; Laniado Rodas, Henry; Cruz Castañeda, VivianÍtem Valoración de una Start-up de tecnología(Universidad EAFIT, 2016) Ruíz Gómez, César Augusto; Toro Vélez, Juan Felipe; Herrera Echeverri, Hernán HumbertoEste documento expone la importancia del ejercicio de valoración como herramienta para la construcción de las proyecciones y la planeación financiera de una empresa en etapa temprana, al tiempo que prueba el método de flujos de caja con tasa de descuento ajustada al riesgo, como la metodología más recomendada por expertos, en la valoración de nuevas empresas (startups), y valida la marginalidad de la información contable y financiera entre los emprendedores -- Busca soportar en un único documento, las decisiones de inversión de financieros, prestamistas y emprendedores, en atención a la subjetividad con que muchos inversionistas valoran desde su percepción, el potencial de crecimiento, la generación de flujos futuros y/o el posicionamiento estratégico de las startup -- Como ya se mencionó, el método de Descuento de Flujos de Caja (DFC) será la metodología aplicada y analizada -- Entre otras ventajas, porque al estar basado en la generación de flujos a partir de los activos fijos, no se expone a percepciones del mercado ni a criterios no trasladables, en caso de una valoración por comparables -- El lector podrá constatar, y de acuerdo con la bibliografía consultada, que la metodología de DFC, no sólo es la más apropiada para la valoración de una startup, sino que dadas las circunstancias en cuanto a disponibilidad de la información, es obligatorio clasificarla, dentro de los métodos más sofisticados -- Finalmente, entre otras conclusiones, se hace énfasis en que el ejercicio de la valoración debe centrarse en identificar el potencial que tiene la empresa de convertirse en una entidad generadora de valor -- En tal sentido, el análisis se debe focalizar en el plan estratégico, que se espera desarrollar a corto, mediano y largo plazo, y en las acciones para alcanzar las metas planteadas -- No siempre la situación de la empresa ha de estar acorde con lo proyectado, se pueden presentar variaciones en el comportamiento financiero, adicionalmente, la demanda de capital líquido e inversiones en activos generan, en la mayoría de los casos, déficit en los flujos de caja producto de las dificultades de los emprendedores para garantizar dicha demanda de recursosÍtem El Venture Capital como alternativa de inversión de las microempresas de la ciudad de Pereira para apalancar sus proyectos de emprendimiento(Universidad EAFIT, 2018) Barrionuevo Yungan, María Adela; Gómez Valencia, Víctor Hugo; Ríos Arias, Diana ClemenciaVenture Capital "is a form of investment that has shown a boom in recent years, not only in developed countries, but has been consolidating in emerging countries such as Colombia" (Unit for Analysis of Financial Markets UAMF, 2015, page 1), being promoters of important projects that contribute to the economic development of the countries -- This form of financing, which currently forms an industry and has a large participation in the economy of several countries and particularly in Colombia, is key to economic and social development, since it reaches sectors where other traditional mechanisms to obtain resources such as banking sector and other entities that can issue microloans do not access -- Therefore, in this article, we will analyze the potential that microenterprises in the city of Pereira may have to obtain leverage under this modality, identifying microenterprises with one year of registration before the Chamber of Commerce and needs that they present and that can be corrected through the VC, as well as the requirements and stages for participation in VC through a financial strategy, as a way to contribute to the sustainability and growth of medium and small businesses in the city of Pereira, positively impacting one of the biggest restrictions that the companies of this sector have in the city